Die Risiken für die Aktionärsrenditen sind bei diesen Preisen für Advanced Energy Industries, Inc. (NASDAQ:AEIS) erhöht

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 38,9 sendet Advanced Energy Industries, Inc.(NASDAQ:AEIS) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Advanced Energy Industries hat sich in letzter Zeit schwer getan, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV so hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen die Dinge komplett umdrehen und die meisten anderen Unternehmen auf dem Markt überholen wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Advanced Energy Industries?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Advanced Energy Industries ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 47 % kein Grund zur Freude war. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 31 % zurückgegangen. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit bei der Steigerung der Erträge geleistet hat.

Was die Zukunft betrifft, so deuten die Schätzungen der neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, darauf hin, dass das Gewinnwachstum im nächsten Jahr um 17 % sinken wird. Angesichts eines prognostizierten Marktwachstums von 12 % ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Advanced Energy Industries zu einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist sehr gut möglich, dass diese Aktionäre sich auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den negativen Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Advanced Energy Industries hat ergeben, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht annähernd so stark beeinflusst, wie wir es vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten künftigen Erträge höchstwahrscheinlich nicht lange eine so positive Stimmung unterstützen werden. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Abgesehen davon sollten Sie sich bewusst sein, dass Advanced Energy Industries in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist , die Sie kennen sollten.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als Advanced Energy Industries. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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