Sollte der Margendruck in der KI-Cloud den Optimismus der Oracle (ORCL)-Investoren hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Gewinne in Frage stellen?

• In der vergangenen Woche sind Berichte aufgetaucht, wonach das schnell wachsende KI-Cloud-Server-Geschäft von Oracle trotz umfangreicher Verträge und steigender Umsätze aufgrund hoher Hardwarekosten und aggressiver Preisgestaltung der Kunden mit viel geringeren Gewinnmargen als erwartet arbeitet.
• Diese Enthüllung veranlasste die Investoren, die langfristige Rentabilität und Nachhaltigkeit von Oracles KI-Infrastrukturtätigkeit in Frage zu stellen, und machte deutlich, dass das Unternehmen nicht in der Lage ist, eine starke Umsatzdynamik mit gesunden Margen in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Sektor in Einklang zu bringen.
• Wir werden untersuchen, wie die Bedenken über den Margendruck im KI-Cloud-Segment die Erwartungen der Analysten hinsichtlich der Gewinnentwicklung und des Risikoprofils von Oracle neu kalibrieren könnten.

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Oracle Investment Narrative Zusammenfassung

Wer heute Oracle-Aktionär sein will, muss davon überzeugt sein, dass die boomende Nachfrage nach KI-Workloads ein signifikantes, nachhaltiges Wachstum im Cloud-Infrastrukturgeschäft des Unternehmens ermöglichen wird. Die Nachricht dieser Woche, dass die KI-Cloud-Sparte von Oracle mit wesentlich geringeren Gewinnmargen arbeitet als erwartet, rückt jedoch die kurzfristigen Risiken für die Rentabilität in den Mittelpunkt, einen entscheidenden Katalysator und die größte Schwachstelle für die Aktie im Moment. Die Marktreaktion deutet darauf hin, dass der Margendruck die kurzfristigen Erwartungen neu kalibrieren könnte, aber die grundlegende These bleibt vorerst intakt.

Unter den jüngsten Ankündigungen von Oracle veranschaulicht die Einführung von KI-Agenten innerhalb von Oracle Fusion Cloud Applications am besten den anhaltenden Vorstoß des Unternehmens, seinen Vorteil bei der KI im Unternehmen zu monetarisieren. Während die Produktinnovation von Oracle ein Wachstumskatalysator bleibt, besteht die unmittelbare Sorge der Anleger darin, ob die sinkenden Margen bei den KI-Cloud-Diensten die Realisierung der Vorteile dieser technologischen Fortschritte verlangsamen könnten.

Doch selbst wenn Oracle einen wachsenden Auftragsbestand vorweisen kann, sollten sich die Anleger über mögliche Nachfrageverschiebungen bei seinen größten KI-Kunden im Klaren sein, bevor...

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