Wir denken, dass die robusten Ergebnisse von Elastic (NYSE:ESTC) konservativ sind

Elastic N.V.(NYSE:ESTC) meldete soeben gute Gewinne, aber der Aktienkurs bewegte sich nicht viel. Die Anleger übersehen wahrscheinlich einige zugrunde liegende Faktoren, die für die Zukunft des Unternehmens ermutigend sind.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Elastic

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Sie können sich die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Das bedeutet, dass eine negative Abgrenzungsquote eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hindeutet, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Papiergewinnen kein Cashflow gegenübersteht. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen neigen dazu, in Zukunft weniger profitabel zu sein".

In den zwölf Monaten bis April 2024 verzeichnete Elastic eine Accrual Ratio von -0,61. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash-Conversion aufweist und dass seine Gewinne im letzten Jahr seinen freien Cashflow deutlich unterschätzt haben. So erzielte das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow von 145 Mio. US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 61,7 Mio. US-Dollar in den Schatten stellt. Der freie Cashflow von Elastic hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Elastic

Wie bereits erwähnt, deutet die Rückstellungsquote von Elastic auf eine starke Umwandlung des Gewinns in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Ausgehend von dieser Beobachtung halten wir es für möglich, dass der statutarische Gewinn von Elastic das Gewinnpotenzial des Unternehmens unterschätzt! Positiv ist auf jeden Fall, dass das Unternehmen in diesem Jahr einen Gewinn erzielt hat, obwohl es im letzten Jahr Verluste gemacht hat. Natürlich haben wir bei der Analyse der Gewinne nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite und andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit Elastic befassen wollen, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Um Ihnen dabei zu helfen, haben wir 3 Warnzeichen entdeckt (1 sollte nicht ignoriert werden!), die Sie vor dem Kauf von Elastic-Aktien beachten sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Elastic besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen für Sie nützlich sein.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.