Das Geschäft von Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) hinkt der Branche hinterher, seine Aktien jedoch nicht

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 7,5x sendet Workday, Inc.(NASDAQ:WDAY) derzeit möglicherweise sehr bearishe Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Softwareunternehmen in den USA ein KGV von unter 4,4x aufweisen und selbst KGVs von weniger als 1,6x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Workday

Wie sieht die jüngste Performance von Workday aus?

Das jüngste Umsatzwachstum von Workday entsprach dem der Branche. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich diese bescheidene Umsatzentwicklung beschleunigen wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie zahlen.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Workday ansehen.

Wird für Workday ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Workday als angemessen angesehen werden kann.

Wenn wir uns das Umsatzwachstum des letzten Jahres ansehen, dann hat das Unternehmen einen fantastischen Anstieg von 17 % verzeichnet. Erfreulicherweise hat sich der Umsatz dank des Wachstums der letzten 12 Monate im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 69 % erhöht. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren jährlich um 15 % steigen werden. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 14 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Workday im Vergleich zur Branche mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr dazu dient, die derzeitige Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Angesichts der Tatsache, dass die künftigen Umsatzprognosen von Workday mit denen der Branche übereinstimmen, ist die Tatsache, dass das Unternehmen zu einem erhöhten Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, etwas überraschend. Die Tatsache, dass die Umsatzzahlen nicht die Welt in Aufruhr versetzen, lässt uns daran zweifeln, dass das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens langfristig aufrechterhalten werden kann. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, den Rest der Branche kurzfristig zu überholen, wird es eine Herausforderung sein, den Aktienkurs auf dem derzeitigen Niveau zu halten.

Viele potenzielle Risiken können in der Bilanz eines Unternehmens stecken. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Workday können Sie viele der Hauptrisiken mit sechs einfachen Checks bewerten.

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