Bietet Synopsys nach dem jüngsten KI-getriebenen Kursanstieg noch Wert?

• Fragen Sie sich, ob Synopsys bei einem Aktienkurs von rund 452 $ immer noch ein kluger Kauf ist oder ob das leichte Geld bereits verdient wurde? Lassen Sie uns herausfinden, was der aktuelle Marktpreis über den langfristigen Wert des Unternehmens verrät.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um etwa 3 % gefallen, aber das kommt nach einem starken Anstieg von 15 % im letzten Monat, so dass die Aktien im bisherigen Jahresverlauf immer noch um 6,2 % und im letzten Jahr um 10,9 % gefallen sind, während längerfristig orientierte Inhaber auf Gewinnen von 37,6 % über 3 Jahre und 77,6 % über 5 Jahre sitzen.
• Die jüngsten Schlagzeilen rund um Synopsys konzentrierten sich auf die Rolle des Unternehmens im Herzen des Ökosystems für Halbleiter- und KI-Design, wobei die Anleger genau beobachten, wie sich die Chiphersteller immer stärker auf seine Tools und sein geistiges Eigentum stützen, um die nächste Innovationswelle voranzutreiben. Gleichzeitig beeinflussen die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden für große Tech-Deals und die anhaltenden Verschiebungen bei den Ausgaben für KI-Infrastrukturen die Stimmung darüber, wie dauerhaft das Wachstum von Synopsys wirklich ist.
• Im Moment erreicht Synopsys eine Bewertung von 2 von 6 Punkten. Dies deutet darauf hin, dass der Markt bereits viele gute Nachrichten einpreist, aber nicht unbedingt alle auf die gleiche Weise in den verschiedenen Modellen. Als Nächstes werden wir uns mit dem diskontierten Cashflow, den Multiplikatoren und anderen Ansätzen befassen, um zu sehen, was sie für den fairen Wert bedeuten, bevor wir mit einem praktischeren Ansatz für die Bewertung von Synopsys abschließen, der über jede einzelne Kennzahl hinausgeht.

Synopsys erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Synopsys Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf einen Gegenwartswert abzinst. Für Synopsys beginnt das Modell mit dem freien Cashflow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 1,33 Milliarden US-Dollar und erstellt eine zweistufige Prognose, wie sich dieser Cashflow im Laufe der Zeit entwickeln könnte.

Die Analysten liefern detaillierte Schätzungen des freien Cashflows bis 2029, wobei Simply Wall St die späteren Jahre extrapoliert. In diesem Rahmen wird erwartet, dass der jährliche freie Cashflow bis 2030 etwa 4,87 Milliarden US-Dollar erreichen wird, mit weiterem Wachstum danach, wenn das Unternehmen seine Software- und IP-Plattform skaliert. Alle diese künftigen Cashflows werden mit einem angemessenen Zinssatz abgezinst, um das Risiko und den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen.

Setzt man die Projektionen zusammen, kommt das DCF-Modell zu einem inneren Wert von etwa 460,32 $ pro Aktie, was bedeutet, dass Synopsys mit einem Abschlag von etwa 1,6 % auf den fairen Wert gehandelt wird. Das liegt innerhalb der Fehlerspanne und deutet darauf hin, dass die Aktie im Großen und Ganzen fair bewertet ist und kein Schnäppchen darstellt.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Synopsys ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Synopsys kommen.

Ansatz 2: Synopsys Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen, etablierten Softwareunternehmen wie Synopsys ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis eine nützliche Kurzformel dafür, wie viel Anleger heute bereit sind, für jeden Dollar an aktuellem Gewinn zu zahlen. Es erfasst sowohl, was das Unternehmen jetzt verdient, als auch, was der Markt für die Zukunft erwartet.

Im Allgemeinen rechtfertigen ein schnelleres Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres bzw. teureres KGV, während ein langsameres Wachstum oder eine höhere Unsicherheit zu einem niedrigeren bzw. günstigeren KGV führen sollten. Synopsys wird derzeit mit dem 64,7-fachen des Gewinns gehandelt, was in etwa dem Durchschnitt seiner direkten Konkurrenten von 63,1x entspricht, aber deutlich über dem Durchschnitt der Softwarebranche von 32,9x liegt. Auf den ersten Blick deutet dies darauf hin, dass der Markt Synopsys bereits eine Premium-Bewertung zuschreibt.

Simply Wall St berechnet auch ein faires Verhältnis von 40,6x, d. h. das KGV-Multiple, das Synopsys angesichts der Gewinnwachstumsaussichten, der Margen, der Branche, der Größe und des Risikoprofils angemessenerweise erzielen könnte. Da dieses faire Verhältnis auf das Unternehmen zugeschnitten ist, ist es aussagekräftiger als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder der gesamten Branche. Da das tatsächliche Kurs-Gewinn-Verhältnis von 64,7x deutlich über dem fairen Verhältnis liegt, wird Synopsys auf Gewinnbasis als teuer eingestuft.

Ergebnis: OVERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1448 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Synopsys-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht auf das Geschäft von Synopsys mit einer Finanzprognose und dann mit einer Schätzung des fairen Wertes zu verbinden, nach der Sie tatsächlich handeln können. Ein Narrativ ist Ihre Geschichte hinter den Zahlen, bei der Sie entscheiden, was Sie von den zukünftigen Umsätzen, Gewinnen und Margen von Synopsys halten, und diese Annahmen werden in eine Prognose und einen fairen Wert umgewandelt, den Sie mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob es nach Kaufen, Halten oder Verkaufen aussieht. Narratives sind auf der Community-Seite von Simply Wall St verfügbar. Sie sind so konzipiert, dass sie einfach und zugänglich sind und automatisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen wie Gewinnberichte, regulatorische Nachrichten oder wichtige Kundenentwicklungen eintreffen. Für Synopsys könnte ein Anleger beispielsweise ein Narrativ erstellen, das den Optimismus über die starke KI-getriebene Nachfrage und die Margenexpansion widerspiegelt, was dazu führen könnte, dass er den fairen Wert näher an der oberen Zielspanne der Analysten bei 715 US-Dollar sieht. Ein vorsichtigerer Anleger könnte sich auf den Gegenwind durch geistiges Eigentum und das China-Risiko konzentrieren, was dazu führen könnte, dass er den fairen Wert eher am unteren Ende der Spanne um 550 US-Dollar ansetzt.

Glauben Sie, dass Synopsys noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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