Wird Okta (NASDAQ:OKTA) durch seine Schuldenlast belastet?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn zu viele Schulden können ein Unternehmen untergehen lassen. Wir können sehen, dass Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA ) in seinem Geschäft Schulden macht. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch kostspieliges) Ereignis ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Okta?

Wie Sie unten sehen können, hatte Okta im Juli 2023 Schulden in Höhe von 1,45 Mrd. US-Dollar, gegenüber 2,20 Mrd. US-Dollar ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 2,11 Mrd. USD gegenüber, was zu einem Nettobarvermögen von 655,0 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von Okta?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Okta innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 1,46 Mrd. US-Dollar und darüber hinaus Verbindlichkeiten in Höhe von 1,62 Mrd. US-Dollar zu begleichen hat. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 2,11 Mrd. USD sowie Forderungen in Höhe von 403,0 Mio. USD gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Die Verbindlichkeiten sind also um insgesamt 564,0 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Natürlich hat Okta eine gigantische Marktkapitalisierung von 13,2 Mrd. USD, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Stärke der Bilanz im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Okta hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Okta in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht meldete Okta einen Umsatz von 2,1 Mrd. US-Dollar, was einem Plus von 29 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden wird.

Wie risikoreich ist Okta also?

Obwohl Okta in den letzten zwölf Monaten einen Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete, erwirtschaftete das Unternehmen einen positiven freien Cashflow von 251 Millionen US-Dollar. Obwohl Okta also Verluste macht, scheint das Unternehmen in Anbetracht der Nettoliquidität kein allzu großes kurzfristiges Bilanzrisiko zu haben. Positiv ist, dass Okta ein schnelles Umsatzwachstum verzeichnet, was es einfacher macht, eine Wachstumsstory zu verkaufen und bei Bedarf Kapital zu beschaffen. Aber wir halten das Unternehmen immer noch für etwas riskant. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Diese Risiken können schwer zu erkennen sein. Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben für Okta 2 Warnzeichen ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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