MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) fällt diese Woche um 5,9% zurück, bietet den Aktionären aber immer noch einen beeindruckenden CAGR von 29% über 5 Jahre

Es mag die Aktionäre beunruhigen, dass der Aktienkurs von MicroStrategy Incorporated(NASDAQ:MSTR) im letzten Monat um 24 % gefallen ist. Das ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Renditen in den letzten fünf Jahren sehr hoch waren. Tatsächlich ist der Aktienkurs heute um 261 % gestiegen. Unserer Meinung nach ist es wichtiger, sich mit den langfristigen Renditen zu beschäftigen als mit den kurzfristigen Renditen. Letztlich wird die Geschäftsentwicklung darüber entscheiden, ob der Aktienkurs den positiven langfristigen Trend fortsetzt.

Obwohl die Marktkapitalisierung von MicroStrategy in dieser Woche um 451 Mio. US$ gesunken ist, sollten wir einen Blick auf die längerfristigen fundamentalen Trends werfen, um zu sehen, ob diese die Rendite beeinflusst haben.

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Um Buffett zu zitieren: "Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während des letzten halben Jahrzehnts wurde MicroStrategy profitabel. Manchmal ist der Beginn der Rentabilität ein wichtiger Wendepunkt, der ein schnelles Gewinnwachstum signalisieren kann, das wiederum sehr starke Kursgewinne rechtfertigt. Da das Unternehmen vor drei, aber nicht vor fünf Jahren Gewinne erwirtschaftet hat, lohnt sich auch ein Blick auf die Aktienkursentwicklung der letzten drei Jahre. In der Tat ist der Kurs der MicroStrategy-Aktie in den letzten drei Jahren um 21 % gesunken. Gleichzeitig ist der Gewinn pro Aktie um 207 % pro Jahr gestiegen. Es scheint ein echtes Missverhältnis zwischen dem steigenden EPS und dem Aktienkurs zu bestehen, der in den letzten drei Jahren um 7 % pro Jahr gesunken ist.

Wie sich das EPS im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Wir wissen, dass MicroStrategy sein Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber wie sieht es in der Zukunft aus? In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass die Aktionäre von MicroStrategy im Laufe eines Jahres einen Total Shareholder Return von 87 % erzielt haben. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der 29 % beträgt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit immer besser wird. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um MicroStrategy besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie sich bewusst sein, dass MicroStrategy in unserer Anlageanalyse 5 Warnzeichen aufweist, von denen uns 3 unangenehm sind...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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