Verwendet 8x8 (NASDAQ:EGHT) Schulden auf riskante Art und Weise?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass 8x8, Inc.(NASDAQ:EGHT) in seinem Geschäft Schulden einsetzt. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von 8x8?

Wie Sie unten sehen können, hatte 8x8 im September 2023 Schulden in Höhe von 470,8 Mio. US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 516,7 Mio. US-Dollar im Jahr zuvor. Allerdings verfügte das Unternehmen auch über 148,8 Mio. US$ an Barmitteln, so dass die Nettoverschuldung 322,0 Mio. US$ beträgt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von 8x8

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass 8x8 Verbindlichkeiten in Höhe von 229,1 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 484,2 Mio. US$, die danach fällig werden. Andererseits verfügte das Unternehmen über liquide Mittel in Höhe von 148,8 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 72,4 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 492,2 Mio. US$.

Angesichts der Tatsache, dass dieses Defizit höher ist als die Marktkapitalisierung des Unternehmens von 445,9 Mio. US$, sollten die Aktionäre die Verschuldung von 8x8 wirklich im Auge behalten, so wie ein Elternteil, das sein Kind zum ersten Mal Fahrrad fahren sieht. In dem Szenario, dass das Unternehmen seine Bilanz schnell bereinigen müsste, würden die Aktionäre wahrscheinlich unter einer erheblichen Verwässerung leiden. Zweifellos erfahren wir aus der Bilanz am meisten über Schulden. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob 8x8 in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im vergangenen Jahr war 8x8 auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 3,4 % auf 737 Mio. USD steigern. Normalerweise wünschen wir uns von unrentablen Unternehmen ein schnelleres Wachstum, aber jedem das Seine.

Caveat Emptor

In den letzten zwölf Monaten erwirtschaftete 8x8 einen Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT). Um genau zu sein, belief sich der EBIT-Verlust auf 19 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben erwähnten Verbindlichkeiten sind wir hinsichtlich des Unternehmens nervös. Es müsste seine Geschäfte schnell verbessern, damit wir an ihm interessiert wären. Der Verlust von 58 Mio. US$ hat uns auch nicht gerade ermutigt; wir würden gerne einen Gewinn sehen. In der Zwischenzeit halten wir die Aktie für riskant. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man Schulden analysiert. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz aufweisen. Bei 8x8 zum Beispiel gibt es 4 Warnzeichen , die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

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