Dropbox, Inc. (NASDAQ:DBX) Aktien sind zwar um 25% eingebrochen, aber ein günstiger Einstieg ist immer noch unwahrscheinlich

Die Aktionäre von Dropbox, Inc.(NASDAQ:DBX) werden nicht erfreut sein, dass der Aktienkurs einen sehr harten Monat hinter sich hat, in dem er um 25 % gefallen ist und die positive Performance des vorherigen Zeitraums zunichte gemacht hat. Rückblickend auf die letzten zwölf Monate war die Aktie mit einem Plus von 17 % dennoch eine solide Leistung.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang gibt es immer noch nicht viele, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Dropbox von 18,2x für erwähnenswert halten, wenn das durchschnittliche KGV in den USA bei etwa 16x liegt. Das mag zwar nicht auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

Die jüngste Zeit war für Dropbox nicht gerade vorteilhaft, da die Gewinne des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gesunken sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die schlechte Gewinnentwicklung bald wieder dem Marktdurchschnitt annähert, was das KGV nicht fallen lässt. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie eine Trendwende bei den Gewinnen abwarten, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Oder zumindest würden Sie hoffen, dass es sich nicht weiter unterdurchschnittlich entwickelt, wenn Sie Aktien kaufen wollen, solange es nicht in der Gunst der Anleger steht.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit dem Markt mithalten sollte, damit KGVs wie das von Dropbox als angemessen angesehen werden können.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr nicht gerade ein Grund zur Freude war, da es einen enttäuschenden Rückgang von 13 % verzeichnete. Leider ist das Unternehmen damit wieder dort angelangt, wo es vor drei Jahren begann, als das Wachstum des Gewinns pro Aktie in diesem Zeitraum praktisch nicht existierte. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit uneinheitlich war.

Die zwölf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 1,3 % pro Jahr steigen wird. Für den Rest des Marktes wird ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass das KGV von Dropbox im Einklang mit dem der meisten anderen Unternehmen steht. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weniger pessimistisch als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, sich jetzt von ihren Aktien zu trennen. Diese Aktionäre könnten sich auf eine zukünftige Enttäuschung einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das letzte Wort

Da der Aktienkurs in ein Loch gefallen ist, sieht das KGV von Dropbox jetzt ziemlich durchschnittlich aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass Dropbox derzeit mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da die Wachstumsprognosen niedriger sind als die des Marktes insgesamt. Wenn wir schwache Gewinnprognosen und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das moderate KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 3 Warnzeichen für Dropbox gefunden (1 kann nicht ignoriert werden!), auf die Sie achten sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.

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