Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) Schulden sicher einsetzt

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wichtig ist, dass Cadence Design Systems, Inc.(NASDAQ:CDNS) Schulden hat. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Cadence Design Systems?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Cadence Design Systems im September 2023 Schulden in Höhe von 648,8 Mio. US$ hatte, gegenüber 797,8 Mio. US$ ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch 962,0 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 313,2 Mio. US$ führt.

Wie gesund ist die Bilanz von Cadence Design Systems?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Cadence Design Systems Verbindlichkeiten in Höhe von 1,26 Mrd. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,05 Mrd. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Andererseits verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 962,0 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 440,9 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Seine Verbindlichkeiten sind also insgesamt 914,6 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

In Anbetracht der Größe von Cadence Design Systems scheinen die liquiden Mittel in einem guten Verhältnis zu den Gesamtverbindlichkeiten zu stehen. Es ist also sehr unwahrscheinlich, dass das 75,9-Mrd.-US$-Unternehmen knapp bei Kasse ist, aber es lohnt sich dennoch, die Bilanz im Auge zu behalten. Trotz seiner beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt Cadence Design Systems über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohen Schulden hat!

Erfreulicherweise konnte Cadence Design Systems sein EBIT im letzten Jahr um 7,4 % steigern, was die Schuldenlast noch überschaubarer erscheinen lässt. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztendlich wird die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Cadence Design Systems seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Aber auch unsere letzte Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Gewinnen auf dem Papier bezahlen; es braucht kaltes, hartes Geld. Cadence Design Systems mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen wird. In den letzten drei Jahren hat Cadence Design Systems tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT erwirtschaftet. Diese Art von starker Cash Conversion begeistert uns so sehr wie die Menge, wenn der Beat bei einem Daft Punk-Konzert fällt.

Resümee

Obwohl es immer sinnvoll ist, die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens zu betrachten, ist es sehr beruhigend, dass Cadence Design Systems über 313,2 Millionen US-Dollar an Nettobarmitteln verfügt. Die Kirsche auf dem Sahnehäubchen war, dass 109 % dieses EBIT in freien Cashflow umgewandelt wurden, was 1,2 Mrd. US$ einbrachte. Wir glauben also nicht, dass die Verwendung von Schulden durch Cadence Design Systems riskant ist. Wir sind sehr gespannt darauf, ob Insider von Cadence Design Systems Aktien gekauft haben. Wenn Sie es auch sind, dann klicken Sie auf diesen Link, um einen (kostenlosen) Blick auf unsere Liste der gemeldeten Insider-Transaktionen zu werfen.

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