Gesetzlicher Gewinn spiegelt nicht wider, wie gut die Erträge von Altair Engineering (NASDAQ:ALTR) sind

Die gedämpfte Reaktion des Aktienkurses deutet darauf hin, dass die starken Ergebnisse von Altair Engineering Inc.(NASDAQ:ALTR) keine Überraschungen boten. Unsere Analyse legt nahe, dass Investoren einige vielversprechende Details übersehen haben könnten.

Siehe unsere letzte Analyse für Altair Engineering

Ein genauerer Blick auf die Erträge von Altair Engineering

Viele Investoren haben noch nie etwas von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Folglich ist eine negative Accrual Ratio positiv für das Unternehmen und eine positive Accrual Ratio ist negativ. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, wir halten es jedoch für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen neigen dazu, in der Zukunft weniger profitabel zu sein".

Altair Engineering hat für das Jahr bis März 2024 eine Rückstellungsquote von -0,23. Daher waren seine satzungsgemäßen Gewinne sehr viel geringer als sein freier Cashflow. So erwirtschaftete das Unternehmen im Berichtszeitraum einen freien Cashflow in Höhe von 130 Millionen US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 9,58 Millionen US-Dollar in den Schatten stellt. Die Aktionäre von Altair Engineering sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat. Doch die Geschichte hat noch mehr zu bieten. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinflusst haben.

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Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Der Gewinn von Altair Engineering wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 1,5 Mio. US-Dollar geschmälert, was dem Unternehmen zu einer hohen Cash Conversion verhalf, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. In einem Szenario, in dem diese ungewöhnlichen Posten nicht zahlungswirksame Kosten beinhalten, würden wir eine hohe Rückstellungsquote erwarten, was in diesem Fall auch der Fall war. Es ist zwar nicht schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber die Lage könnte sich eher früher als später bessern. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Buchhaltung impliziert. Wenn sich diese ungewöhnlichen Ausgaben bei Altair Engineering nicht wiederholen, erwarten wir, dass der Gewinn des Unternehmens im kommenden Jahr steigen wird, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zu Altair Engineering's Gewinnentwicklung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl die Rückstellungsquote von Altair Engineering als auch die ungewöhnlichen Posten darauf hindeuten, dass die statutarischen Gewinne des Unternehmens wahrscheinlich recht konservativ sind. Auf der Grundlage dieser Faktoren sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Gewinnpotenzial von Altair Engineering genauso gut oder wahrscheinlich sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Wenn Sie sich eingehender mit Altair Engineering beschäftigen möchten, sollten Sie sich auch ansehen, welchen Risiken das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Jedes Unternehmen hat Risiken, und wir haben 2 Warnzeichen für Altair Engineering ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Bei unserer Untersuchung von Altair Engineering haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Und die hat das Unternehmen mit Bravour bestanden. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, für Sie nützlich sein.

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