Teradyne, Inc. (NASDAQ:TER) hat soeben seine Jahresergebnisse veröffentlicht und die Analysten aktualisieren ihre Schätzungen

Es war eine mittelmäßige Woche für die Aktionäre von Teradyne, Inc.(NASDAQ:TER). Die Aktie fiel in der Woche nach den letzten Jahresergebnissen um 11% auf 115 US$. Mit einem Umsatz von 2,8 Mrd. US$ und einem statutarischen Gewinn pro Aktie von 3,32 US$ entsprach Teradyne den Prognosen der Analysten, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen gut arbeitet und seinen Plan einhält. Die Gewinne sind für Anleger ein wichtiger Zeitpunkt, da sie die Leistung eines Unternehmens verfolgen, die Prognosen der Analysten für das nächste Jahr einsehen und feststellen können, ob sich die Stimmung gegenüber dem Unternehmen geändert hat. Daher haben wir die letzten Prognosen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zusammengetragen, um zu sehen, was die Schätzungen für das nächste Jahr erwarten lassen.

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Nach den jüngsten Ergebnissen prognostizieren die 16 Analysten von Teradyne nun einen Umsatz von 3,28 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025. Dies entspräche einer beachtlichen Umsatzsteigerung von 16 % im Vergleich zu den letzten 12 Monaten. Es wird erwartet, dass der Gewinn pro Aktie um 18 % auf 3,92 US-Dollar steigen wird. Im Vorfeld dieses Berichts hatten die Analysten für das Jahr 2025 einen Umsatz von 3,36 Mrd. US$ und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 4,10 US$ prognostiziert. In Anbetracht der reduzierten Umsatzprognosen und des leichten Rückgangs der Erwartungen für den Gewinn je Aktie sind die Analysten weniger optimistisch als vor diesen Ergebnissen.

Trotz der Kürzungen der Gewinnprognosen gab es keine wirkliche Änderung des Kursziels von 138 US$, was zeigt, dass die Analysten der Meinung sind, dass die Änderungen keinen bedeutenden Einfluss auf den inneren Wert des Unternehmens haben. Das Konsenskursziel ist nur ein Durchschnitt der einzelnen Analystenziele, so dass es nützlich sein könnte, um zu sehen, wie groß die Bandbreite der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Es gibt einige unterschiedliche Einschätzungen zu Teradyne, wobei der bullischste Analyst das Unternehmen mit 180 US-Dollar und der pessimistischste mit 100,00 US-Dollar pro Aktie bewertet. Die Analysten haben definitiv unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen, aber die Spanne der Schätzungen ist unserer Meinung nach nicht groß genug, um darauf hinzuweisen, dass extreme Ergebnisse auf die Teradyne-Aktionäre zukommen könnten.

Eine Möglichkeit, diese Prognosen in einen größeren Zusammenhang zu stellen, besteht darin, sie mit den Ergebnissen der Vergangenheit und den Ergebnissen anderer Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen. So ist uns beispielsweise aufgefallen, dass sich die Wachstumsrate von Teradyne deutlich beschleunigen soll, wobei für die Einnahmen bis Ende 2025 ein Wachstum von 16 % auf Jahresbasis prognostiziert wird. Dies liegt deutlich über dem historischen Rückgang von 1,1 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analysten Coverage) in einer ähnlichen Branche ein jährliches Umsatzwachstum von 19 % prognostiziert wird. Es wird also erwartet, dass sich die Einnahmen von Teradyne zwar verbessern, aber in etwa mit der gleichen Rate wie die gesamte Branche wachsen werden.

Das Endergebnis

Das Wichtigste, was man mitnehmen kann, ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie nach unten korrigiert haben, was zeigt, dass sich die Stimmung nach diesen Ergebnissen deutlich eingetrübt hat. Die Analysten haben auch ihre Umsatzschätzungen nach unten korrigiert, obwohl, wie wir bereits gesehen haben, das prognostizierte Wachstum nur etwa so hoch ausfallen dürfte wie in der gesamten Branche. Es gab keine wirkliche Änderung des Konsenskursziels, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

In Anbetracht dessen würden wir nicht zu schnell zu einer Schlussfolgerung über Teradyne kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Teradyne, die bis zum Jahr 2027 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Außerdem bieten wir hier einen Überblick über die Vergütung des Vorstands und des CEO von Teradyne, die Dauer der Betriebszugehörigkeit und die Frage, ob Insider die Aktie gekauft haben.

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