Umsätze erzählen nicht die Geschichte für Impinj, Inc. (NASDAQ:PI), nachdem die Aktien um 27% gestiegen sind

Die Aktien von Impinj, Inc.(NASDAQ:PI) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 27 % allein im letzten Monat fortgesetzt. Längerfristig orientierte Aktionäre werden für die Erholung des Aktienkurses dankbar sein, da er nach dem jüngsten Aufschwung auf Jahressicht nun praktisch unverändert ist.

Nach dem kräftigen Kursanstieg sendet Impinj mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 11,3 derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Halbleiterbranche in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von unter 4,2 aufweisen und selbst P/S-Werte von weniger als 1,8x nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Impinj

Wie sieht die jüngste Performance von Impinj aus?

Impinj hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden, indem sie zu viel für die Aktie bezahlen.

Möchten Sie herausfinden, wie die Analysten die Zukunft von Impinj im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.

Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Impinj?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Impinj als angemessen angesehen werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 19 % steigern konnte. In den letzten drei Jahren ist der Umsatz insgesamt um 121 % gestiegen, was auch auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 18 % pro Jahr steigen werden. Das liegt deutlich unter dem für die gesamte Branche prognostizierten Wachstum von 27 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Impinj höher ist als das seiner Branchenkollegen. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs stark belasten wird.

Das Wichtigste zum Schluss

Der starke Anstieg des Aktienkurses hat auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Impinj in die Höhe schnellen lassen. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass Impinj derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als in der Branche insgesamt. Die Schwäche der Umsatzprognose des Unternehmens ist kein gutes Zeichen für das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis, das fallen könnte, wenn sich die Umsatzstimmung nicht verbessert. Bei diesen Kursen sollten die Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 3 Warnzeichen für Impinj gefunden haben (1 ist ein bisschen unangenehm!), die Sie berücksichtigen sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob Impinj ein starkes Unternehmen ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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