Warum MACOM Technology Solutions Holdings (NASDAQ:MTSI) mit seinen Schulden verantwortungsvoll umgehen kann

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität keineswegs gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wichtig ist, dass MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich gibt es viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

Siehe unsere neueste Analyse für MACOM Technology Solutions Holdings

Wie hoch ist die Verschuldung von MACOM Technology Solutions Holdings?

Wie Sie unten sehen können, hatte MACOM Technology Solutions Holdings im September 2023 Schulden in Höhe von 456,4 Mio. US$, gegenüber 575,5 Mio. US$ ein Jahr zuvor. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 514,5 Mio. USD an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 58,1 Mio. USD an Nettobarmitteln hat.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von MACOM Technology Solutions Holdings

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass MACOM Technology Solutions Holdings Verbindlichkeiten in Höhe von 83,5 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 522,1 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 514,5 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 91,3 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Diese liquiden Mittel entsprechen also in etwa den gesamten Verbindlichkeiten.

In Anbetracht der Größe von MACOM Technology Solutions Holdings scheinen die liquiden Mittel in einem guten Verhältnis zu den Gesamtverbindlichkeiten zu stehen. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 6,41 Mrd. US$ schwere Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, lohnt es sich unserer Meinung nach dennoch, die Bilanz des Unternehmens zu beobachten. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass MACOM Technology Solutions Holdings mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Die schlechte Nachricht ist jedoch, dass das EBIT von MACOM Technology Solutions Holdings in den letzten zwölf Monaten um 13 % gesunken ist. Wir sind der Meinung, dass eine solche Entwicklung, wenn sie sich wiederholt, durchaus zu Schwierigkeiten für die Aktie führen könnte. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob MACOM Technology Solutions Holdings in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Und schließlich mag das Finanzamt zwar buchhalterische Gewinne bewundern, aber Kreditgeber akzeptieren nur kaltes, hartes Geld. MACOM Technology Solutions Holdings verfügt zwar über Nettobarmittel in der Bilanz, aber es lohnt sich, einen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren hat MACOM Technology Solutions Holdings tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT erwirtschaftet. Diese Art von starker Cash-Generierung wärmt unsere Herzen wie ein Welpe in einem Hummelanzug.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, die Schulden für bedenklich halten, doch sollten Sie nicht vergessen, dass MACOM Technology Solutions Holdings über Nettobarmittel in Höhe von 58,1 Mio. USD sowie über mehr liquide Aktiva als Passiva verfügt. Und das Unternehmen beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von 142 Mio. US$, was 128 % seines EBIT entspricht. Daher halten wir die Verwendung von Schulden durch MACOM Technology Solutions Holdings nicht für riskant. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Wir haben 2 Warnzeichen bei MACOM Technology Solutions Holdings identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Investitionsprozesses beachten sollten.

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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