Ist Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) zu hoch verschuldet?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Kluges Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor bei der Bewertung des Risikos eines Unternehmens sind. Wichtig ist, dass Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) Schulden hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Ein wesentlicher Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Marvell Technology an

Wie hoch ist die Verschuldung von Marvell Technology?

Wie Sie unten sehen können, hatte Marvell Technology im Mai 2024 Schulden in Höhe von 4,15 Mrd. US-Dollar, gegenüber 4,67 Mrd. US-Dollar ein Jahr zuvor. Allerdings verfügte das Unternehmen auch über Barmittel in Höhe von 847,7 Mio. US$, so dass die Nettoverschuldung bei 3,30 Mrd. US$ lag.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Marvell Technology

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Marvell Technology Verbindlichkeiten in Höhe von 1,47 Mrd. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 4,54 Mrd. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 847,7 Mio. US$ sowie innerhalb von 12 Monaten fällige Forderungen im Wert von 881,9 Mio. US$ gegenüber. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 4,28 Mrd. US$.

In Anbetracht der enormen Marktkapitalisierung von Marvell Technology in Höhe von 63,7 Milliarden US-Dollar ist es schwer zu glauben, dass diese Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Bilanzstärke des Unternehmens im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Zweifellos erfahren wir am meisten über die Verschuldung aus der Bilanz. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Marvell Technology seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht hat Marvell Technology einen Verlust auf EBIT-Ebene gemacht und einen Umsatzrückgang auf 5,3 Mrd. US-Dollar verzeichnet, was einem Rückgang von 7,6 % entspricht. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass Marvell Technology im vergangenen Jahr einen Verlust beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Genauer gesagt belief sich der EBIT-Verlust auf 462 Millionen US-Dollar. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den Barmitteln vor Augen führen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Ehrlich gesagt sind wir der Meinung, dass die Bilanz bei weitem nicht den Anforderungen entspricht, auch wenn sie mit der Zeit verbessert werden könnte. Wir würden zum Beispiel nicht wollen, dass sich der Verlust des letzten Jahres in Höhe von 980 Mio. US$ wiederholt. Um es ganz offen zu sagen: Wir halten das Unternehmen für riskant. Wenn ich ein Unternehmen für etwas riskant halte, halte ich es für verantwortungsvoll, zu prüfen, ob Insider Aktienverkäufe gemeldet haben. Zum Glück können Sie hier klicken, um unsere Grafik mit den Insidertransaktionen von Marvell Technology zu sehen.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die nicht einmal Schulden brauchen. Eine Liste mit Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung steht unseren Lesern ab sofort 100% kostenlos zur Verfügung.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden.