Hat Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) eine gesunde Bilanz?

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Anleger über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte bekanntlich: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wie viele andere Unternehmen macht auch Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) Gebrauch von Schulden. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein extrem gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir über die Verwendung von Fremdkapital durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Fremdkapital zusammen.

Siehe unsere neueste Analyse für Marvell Technology

Wie hoch ist die Verschuldung von Marvell Technology?

Wie Sie unten sehen können, hatte Marvell Technology im November 2024 Schulden in Höhe von 4,09 Milliarden US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen über 868,1 Mio. US$ an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 3,23 Mrd. US$ führt.

Wie stark ist die Bilanz von Marvell Technology?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Marvell Technology Verbindlichkeiten in Höhe von 1,76 Mrd. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 4,58 Mrd. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 868,1 Mio. US-Dollar sowie Forderungen im Wert von 997,9 Mio. US-Dollar gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 4,48 Mrd. US$.

In Anbetracht der enormen Marktkapitalisierung von Marvell Technology in Höhe von 97,7 Milliarden US-Dollar ist es schwer zu glauben, dass diese Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Bilanzstärke des Unternehmens im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Marvell Technology in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht hat Marvell Technology auf EBIT-Ebene einen Verlust gemacht und einen Umsatzrückgang von 2,2 % auf 5,4 Milliarden US-Dollar verzeichnet. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass Marvell Technology im vergangenen Jahr einen Verlust beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Um genau zu sein, belief sich der EBIT-Verlust auf 240 Millionen US-Dollar. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den Barmitteln vor Augen führen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Ehrlich gesagt sind wir der Meinung, dass die Bilanz bei weitem nicht den Anforderungen entspricht, auch wenn sie mit der Zeit verbessert werden könnte. Wir möchten zum Beispiel nicht, dass sich der Verlust des letzten Jahres in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar wiederholt. Um es ganz offen zu sagen: Wir halten das Unternehmen für riskant. Bei der Analyse des Schuldenstandes ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Doch nicht das gesamte Anlagerisiko liegt in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für Marvell Technology entdeckt, die Sie beachten sollten.

Wenn Sie zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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