Hat Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) eine gesunde Bilanz?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wir können sehen, dass Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL ) in seinem Geschäft Schulden macht. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Marvell Technology?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Marvell Technology im Juli 2023 Schulden in Höhe von 4,15 Mrd. US-Dollar hatte, gegenüber 4,60 Mrd. US-Dollar ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 423,4 Mio. US$ gegenüber, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 3,73 Mrd. US$ führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Marvell Technology

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Marvell Technology Verbindlichkeiten in Höhe von 2,69 Milliarden US-Dollar, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 3,68 Milliarden US-Dollar, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 423,4 Millionen US-Dollar an Barmitteln und 1,21 Milliarden US-Dollar an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 4,73 Mrd. US$.

Da die börsennotierten Aktien von Marvell Technology einen sehr beeindruckenden Gesamtwert von 42,7 Mrd. US-Dollar haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellt. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Bilanzstärke des Unternehmens im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Marvell Technology seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im letzten Jahr war der Umsatz von Marvell Technology ziemlich flach, und das Unternehmen hat ein negatives EBIT erzielt. Das ist zwar nicht allzu schlecht, aber wir würden ein Wachstum vorziehen.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass Marvell Technology im letzten Jahr einen Verlust beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Genauer gesagt belief sich der EBIT-Verlust auf 115 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben erwähnten Verbindlichkeiten sind wir nicht sehr zuversichtlich, dass das Unternehmen so viele Schulden machen sollte. Wir glauben also, dass die Bilanz des Unternehmens etwas angespannt ist, wenn auch noch nicht völlig irreparabel. Wir würden uns besser fühlen, wenn das Unternehmen seinen Verlust von 379 Mio. USD in den letzten zwölf Monaten in einen Gewinn verwandeln könnte. Um es ganz offen zu sagen: Wir halten das Unternehmen für riskant. Bei risikoreicheren Unternehmen wie Marvell Technology beobachte ich immer gerne, ob Insider kaufen oder verkaufen. Klicken Sie hier, wenn Sie sich selbst ein Bild machen wollen.

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