Der Kurs von Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) gibt Anlass zur Besorgnis

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) von 11,7 mag im Vergleich zur Halbleiterbranche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 4,4 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 1,9 durchaus üblich sind, derzeit wie ein starker Verkauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Marvell Technology für die Aktionäre?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat Marvell Technology den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass diese schlechte Umsatzentwicklung die Wende bringen wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Marvell Technology ansehen.

Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Marvell Technology ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als in der Branche erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 6,8 % kein Grund zur Freude war. Dennoch ist es bewundernswert, dass die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt um 86 % gestiegen sind, ungeachtet der letzten 12 Monate. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 15 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich weniger als die 29 %, die für die gesamte Branche prognostiziert werden.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Marvell Technology zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das über dem der Branche liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs stark belasten wird.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Marvell Technology für die Anleger?

Im Allgemeinen bevorzugen wir es, das Kurs-Umsatz-Verhältnis nur zu verwenden, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Es überrascht, dass Marvell Technology zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, denn die Umsatzprognosen sehen nicht gerade rosig aus. Wir vermuten, dass bei schwachen Umsatzprognosen die Gefahr eines Kursrückgangs viel größer ist und das Kurs-Gewinn-Verhältnis dadurch wieder sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch ein Warnzeichen für Marvell Technology gefunden, auf das Sie achten sollten.

Wenn Sie an starken Unternehmen interessiert sind, die Gewinne erwirtschaften, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen ansehen, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können).

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