Ist es an der Zeit, Microchip Technology nach dem jüngsten Kursanstieg neu zu überdenken?

• Fragen Sie sich, ob Microchip Technology tatsächlich ein Schnäppchen ist oder ob der jüngste Rummel nur Lärm ist? Sie sind nicht allein, und diese Aufschlüsselung soll Ihnen eine klare, bewertungsorientierte Antwort geben.
• Die Aktie hat sich in letzter Zeit wie eine Achterbahnfahrt verhalten: Sie ist in der letzten Woche um 4,6 % gesunken, hat aber im letzten Monat immer noch um 26,1 % und im letzten Jahr um 19,0 % zugelegt. Das wirft natürlich die Frage auf, ob der aktuelle Kurs von 64,06 $ das langfristige Potenzial des Unternehmens angemessen widerspiegelt.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf den breiteren Halbleiteraufschwung und die anhaltenden Erwartungen, dass die Chipnachfrage strukturell höher bleiben wird, da KI-, Automobil- und Industrieanwendungen auslaufen, was Unternehmen wie Microchip ins Rampenlicht rückt. Gleichzeitig haben die erneute Debatte über das zyklische Risiko bei Halbleitern und der sich ändernde Appetit der Anleger auf qualitativ hochwertigere, Cash generierende Namen die Neubewertung der Aktie durch den Markt beeinflusst.
• Trotz alledem erreicht Microchip bei unseren Bewertungstests derzeit nur 0/6 Punkte, was darauf hindeutet, dass der Markt bereits viel Optimismus einkalkuliert hat oder dass die üblichen Messgrößen etwas Wichtiges übersehen. Als Nächstes gehen wir die wichtigsten Bewertungsansätze durch, die Anleger für Microchip verwenden, und schließen mit einer ganzheitlicheren Betrachtungsweise dessen, was die Aktie wirklich wert ist.

Microchip Technology erhält bei unseren Bewertungstests nur 0/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Microchip Technology Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die in der Zukunft erwirtschafteten Barmittel projiziert und diese Cashflows in Dollar auf den heutigen Tag abzinst.

Für Microchip Technology beträgt der letzte zwölfmonatige Free Cash Flow etwa 678,6 Millionen Dollar. Analysten und interne Schätzungen gehen davon aus, dass sich dieser Wert im Laufe der Zeit stetig erhöht und der Free Cash Flow bis zum Jahr 2030 etwa 2,6 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Dies basiert auf einem zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Ansatz, bei dem die Prognosen der Analysten für die nächsten Jahre mit konservativeren, längerfristigen Wachstumsannahmen kombiniert werden.

Nach Abzinsung all dieser künftigen Cashflows ergibt das Modell einen inneren Wert von etwa 56,78 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von 64,06 $ deutet das DCF-Modell darauf hin, dass die Aktie um etwa 12,8 % überbewertet ist, was bedeutet, dass die im Preis enthaltenen Erwartungen bereits recht optimistisch sind.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Microchip Technology um 12,8 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 918 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Microchip Technology kommen.

Ansatz 2: Microchip Technology Preis vs. Umsatz

Für einen profitablen, etablierten Chipdesigner wie Microchip ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) eine nützliche Methode, um zu vergleichen, wie viel Anleger für jeden Dollar an Einnahmen zahlen, insbesondere wenn die Erträge durch Zyklen, Zinskosten oder buchhalterische Posten verzerrt werden können. Im Allgemeinen verdienen schnellere, widerstandsfähigere Unternehmen mit höheren Gewinnspannen und geringerem Risiko einen höheren "normalen" oder "fairen" Umsatzmultiplikator als langsamere, unbeständigere Unternehmen.

Microchip wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 8,22 gehandelt, was sowohl über dem Durchschnitt der Halbleiterbranche von etwa 5,12 als auch über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 6,97 liegt. Um noch einen Schritt weiter zu gehen, schätzt Simply Wall St ein eigenes "Faires Verhältnis" von 8,14x, das widerspiegelt, wie hoch das KGV von Microchip angesichts der Wachstumsaussichten, der Rentabilität, der Branchenposition, der Größe und des Risikoprofils sein sollte. Dieses faire Verhältnis ist aussagekräftiger als ein einfacher Peer- oder Branchenvergleich, da es unternehmensspezifische Faktoren berücksichtigt und nicht davon ausgeht, dass alle Chip-Aktien den gleichen Multiplikator verdienen.

Mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8,22x gegenüber einem fairen Verhältnis von 8,14x erscheint Microchip bei den Umsätzen leicht teuer, aber nicht sehr hoch.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das PS-Verhältnis erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1460 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Mikrochip-Technologie-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen die Narrative vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Geschichte über Microchip Technology mit einer konkreten Prognose und einem fairen Wert zu verbinden, und das alles auf der Community-Seite von Simply Wall St, die von Millionen von Investoren genutzt wird.

Ein Narrativ ist Ihre strukturierte Perspektive auf ein Unternehmen, in der Sie darlegen, was Ihrer Meinung nach mit den Umsätzen, Erträgen und Margen des Unternehmens geschehen wird, und die Plattform wandelt diese Geschichte in eine Finanzprognose und einen impliziten fairen Wert pro Aktie um.

Narratives können Ihnen helfen, Entscheidungen über Ihre Beteiligungen zu treffen, indem Sie Ihren fairen Wert ständig mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen. Sie werden dynamisch aktualisiert, sobald neue Informationen wie Ertragsergebnisse, makroökonomische Nachrichten oder Tarifschlagzeilen verfügbar werden.

Für Microchip Technology könnte ein Anleger ein bullisches Narrativ erstellen, das von einer Nachfrageerholung, Gewinnspannen von 22 Prozent und einem fairen Wert von etwa 73,92 Dollar ausgeht, während ein anderer eine vorsichtigere Sichtweise mit langsamerem Wachstum, niedrigeren Gewinnspannen und einem fairen Wert von etwa 60 Dollar einnehmen könnte. Die Plattform macht diese Unterschiede sichtbar und im Zeitverlauf nachvollziehbar.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Microchip Technology noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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