Investoren können sich über die Ergebnisqualität von Lam Research (NASDAQ:LRCX) freuen

Der Markt für die Aktien der Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX) bewegte sich nicht viel, nachdem das Unternehmen vor kurzem schwache Ergebnisse veröffentlichte. Wir haben etwas nachgeforscht und glauben, dass die Gewinne stärker sind als sie scheinen.

Siehe unsere neueste Analyse für Lam Research

Vergrößern der Erträge von Lam Research

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Insbesondere gibt es einige wissenschaftliche Erkenntnisse, die darauf hindeuten, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis Dezember 2023 wies Lam Research eine Accrual Ratio von -0,17 auf. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich höher war als der gesetzliche Gewinn. So erwirtschaftete das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow von 4,9 Milliarden US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 3,46 Milliarden US-Dollar in den Schatten stellt. Die Aktionäre von Lam Research sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Lam Research

Wie bereits erwähnt, deutet die Accrual Ratio von Lam Research auf eine starke Umwandlung des Gewinns in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Gewinnpotenzial von Lam Research genauso gut oder möglicherweise sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Und das EPS ist in den letzten drei Jahren jährlich um 27 % gestiegen. Natürlich haben wir bei der Analyse der Gewinne nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit dieser Aktie befassen möchten, müssen Sie unbedingt die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Was die Anlagerisiken betrifft, so haben wir bei Lam Research1 Warnzeichen identifiziert , das Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses beachten sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Lam Research besser zu verstehen. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

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