Wenig Aufregung um die Einnahmen der Kopin Corporation (NASDAQ:KOPN), da die Aktien um 56% einbrechen

Die Aktionäre der Kopin Corporation(NASDAQ:KOPN), die darauf gewartet haben, dass etwas passiert, wurden mit einem Kursrückgang von 56 % im letzten Monat schwer getroffen. Der Rückgang in den letzten 30 Tagen war der Höhepunkt eines harten Jahres für die Aktionäre, in dem der Aktienkurs in diesem Zeitraum um 19 % gefallen ist.

Da der Kurs erheblich gesunken ist, könnte Kopin mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S"-Verhältnis) von 2,3 derzeit Kaufsignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Halbleiterbranche in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 4,1 aufweisen und selbst P/S-Werte von mehr als 10x nichts Ungewöhnliches sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Was bedeutet das KGV von Kopin für die Aktionäre?

Kopin hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die schlechte Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis gedrückt hat. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Kopin ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 15 % kein Grund zur Freude war. Leider ist das Unternehmen damit wieder dort angelangt, wo es vor drei Jahren begonnen hatte, als das Umsatzwachstum in diesem Zeitraum praktisch inexistent war. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein uneinheitliches Umsatzwachstum verzeichnete.

Die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, rechnen für das nächste Jahr mit einem Wachstum von 13 %. Für die übrige Branche wird dagegen ein Wachstum von 45 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Vor diesem Hintergrund wird klar, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Kopin hinter dem der Branchenkollegen zurückbleibt. Offenbar war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Die südlichen Bewegungen der Kopin-Aktien bedeuten, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis jetzt auf einem ziemlich niedrigen Niveau liegt. Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Umsatz-Verhältnis nur dann zu verwenden, wenn es darum geht festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Kopin, dass die schlechteren Umsatzprognosen zu dem niedrigen KGV beitragen. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Bei Kopin gibt es 4 Warnzeichen (und eines, das etwas unangenehm ist), die Sie kennen sollten.

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