Reicht Intels KI- und Foundry-Pivot für 2025 nach einem Kursanstieg von 82 % aus?

• Wenn Sie sich gefragt haben, ob Intel nach seinem enormen Kursanstieg immer noch ein Schnäppchen ist, sind Sie nicht allein. Dieser Artikel wird genau aufzeigen, was der aktuelle Kurs wirklich bietet.
• Nach einigen steinigen Jahren ist der Aktienkurs von Intel stark angestiegen, und zwar um 82,1 % im bisherigen Jahresverlauf und um 88,6 % im letzten Jahr, auch wenn er in der letzten Woche um 2,6 % zurückgegangen ist.
• Dieses erneute Interesse ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass Intel aggressiv in den Bereich der Foundry-Services drängt, um mit TSMC zu konkurrieren, und sich um umfangreiche staatliche Unterstützung für die Chipfertigung in den USA und Europa bemüht. Die Anleger beobachten auch genau, wie sich das Unternehmen in den Bereichen KI-Infrastruktur und fortschrittliche Prozesstechnologien positioniert, was dazu beigetragen hat, die Erwartungen an seine langfristigen Wachstumsaussichten neu zu definieren.
• Derzeit erreicht Intel bei unseren Bewertungstests eine 3 von 6 Punkten, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen in einigen Bereichen unterbewertet ist, aber nicht in allen Bereichen. In den nächsten Abschnitten werden wir verschiedene Bewertungsansätze aufschlüsseln und abschließend eine ganzheitlichere Betrachtungsweise des tatsächlichen Wertes der Aktie anstellen.

Intel erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 88,6 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Halbleiterbranche darstellt.

Ansatz 1: Intel Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und sie unter Verwendung einer erforderlichen Rendite auf den heutigen Tag abzinst. Für Intel wird ein 2-stufiger Ansatz für den freien Cashflow zum Eigenkapital auf der Grundlage von Cashflow-Projektionen verwendet.

Intel hat derzeit einen nachlaufenden zwölfmonatigen freien Cashflow von etwa minus 13,7 Mrd. USD, was hohe Investitionen und Druck auf die kurzfristige Rentabilität widerspiegelt. Analysten und extrapolierte Prognosen gehen davon aus, dass dieser Wert wieder in den positiven Bereich zurückkehrt und der freie Cashflow im Jahr 2035 etwa 10,9 Mrd. USD erreichen wird, wenn neue Kapazitäten aufgebaut werden und sich die Gewinnspannen normalisieren.

Wenn Simply Wall St diese prognostizierten Cashflows auf heute in Dollar abzinst, ergibt sich ein innerer Wert von etwa 14,71 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass Intel etwa 150,3 % über dem fairen Wert des Modells liegt. Auf dieser Grundlage ist die Aktie eindeutig überbewertet und stellt keine günstige Gelegenheit dar.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Intel um 150,3 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 914 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Intel kommen.

Ansatz 2: Intel Kurs vs. Umsatz

Für Unternehmen wie Intel, die in großem Umfang reinvestieren und volatile Erträge haben, ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis oft eine sauberere Methode zur Bewertung des Unternehmens, da die Umsätze kurzfristig stabiler sind als die Gewinne. Was die Anleger wirklich beurteilen, ist, wie viel sie bereit sind, für jeden Dollar an Einnahmen zu zahlen, und zwar auf der Grundlage von Wachstumsaussichten und Risiko.

Derzeit wird Intel mit einem Kurs-Umsatz-Multiplikator von etwa 3,29x gehandelt. Dies liegt sowohl unter dem Durchschnitt der Halbleiterindustrie von etwa 5,33x als auch unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 13,28x. Um einen Schritt weiter zu gehen, schätzt Simply Wall St ein eigenes faires Verhältnis von 5,34x. Dies ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis, das Intel unter Berücksichtigung seiner Wachstumsaussichten, Margen, Branchenposition, Marktkapitalisierung und seines Risikoprofils angemessenerweise erzielen könnte. Dieser firmenspezifische Maßstab ist aussagekräftiger als ein einfacher Peer- oder Branchenvergleich, da er Intels eigene Fundamentaldaten berücksichtigt und nicht davon ausgeht, dass das Unternehmen wie ein durchschnittliches Chipunternehmen aussehen sollte.

Vergleicht man Intels aktuelles Kursverhältnis von 3,29x mit dem fairen Kursverhältnis von 5,34x, so erscheint die Aktie auf Umsatzbasis als unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das PS-Verhältnis ist ein Indikator, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1465 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Intel-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher das Narrativ vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihren Zahlen eine Geschichte zu geben, indem Sie Ihre Ansicht über die zukünftigen Umsätze, Gewinne und Margen von Intel direkt mit einem angenommenen fairen Wert pro Aktie verknüpfen. Ein Narrativ ist Ihre eigene strukturierte Perspektive auf ein Unternehmen, in der Sie darlegen, was Ihrer Meinung nach in dem Unternehmen tatsächlich passieren wird, dies in eine Finanzprognose übersetzen und daraus einen fairen Wert ableiten, den Sie mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollten. Die Berichte auf Simply Wall St, die Millionen von Anlegern über die Community-Seite zur Verfügung stehen, sind einfach zu erstellen und zu aktualisieren und werden automatisch aktualisiert, wenn neue Informationen wie Gewinne, Prognosen oder wichtige Nachrichten veröffentlicht werden. Für Intel könnte ein Anleger eine bullische KI- und Foundry-geführte Trendwende sehen und zu einem fairen Wert um die hohen 20er Jahre pro Aktie kommen, während ein vorsichtigerer Anleger, der sich auf Ausführungs- und Margenrisiken konzentriert, eher im mittleren Teens-Bereich verankern könnte, und beide Perspektiven werden als Live-Narratives erfasst, die sich im Laufe der Zeit weiterentwickeln.

Bei Intel machen wir es Ihnen jedoch mit einer Vorschau auf zwei führende Intel-Narratives wirklich leicht:

🐂 Intel Bull Case

Fairer Wert: 37,27 $ pro Aktie

Implizite Unterbewertung gegenüber dem letzten Schlusskurs: ca. 1,2%

Angenommenes Umsatzwachstum: 5.56%

• Intel ist der Ansicht, dass die Umstrukturierung, die Neuausrichtung des Portfolios und die Optimierung der Fertigung die Agilität, die Margen und den langfristigen Cashflow verbessern.
• Erwartet, dass KI-Workloads und Foundry-Services zu bedeutenden Wachstumstreibern werden, da Kundenvertrauen und Kapazitätsauslastung zunehmen.
• Betrachtet die aktuelle Preisgestaltung als ungefähr im Einklang mit dem inneren Wert, mit Aufwärtspotenzial, das an eine konsequente Umsetzung und die Verringerung der Technologielücke gebunden ist.

🐻 Intel Bear Case

Fairer Wert: 28,47 $ je Aktie

Implizite Überbewertung gegenüber dem letzten Schlusskurs: ca. 29,3

Angenommenes Umsatzwachstum: 5.9%

• hebt Intels Geschichte der Produktionsverzögerungen hervor und stellt seine Fähigkeit in Frage, mehrere fortschrittliche Knotenpunkte termingerecht zu liefern.
• argumentiert, dass AMD und Nvidia jetzt eine stärkere Wettbewerbsposition bei CPUs und KI-Beschleunigern haben und Intels Marktanteil und Preissetzungsmacht unter Druck setzen.
• Er ist der Ansicht, dass der derzeitige Aktienkurs eine optimistische Trendwende beinhaltet, die nur einen begrenzten Spielraum für Fehler lässt, wenn die Ausführung oder die KI-Einführung enttäuscht.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Intel noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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