Mit einer Investition in First Solar (NASDAQ:FSLR) hätten Sie vor fünf Jahren einen Gewinn von 332% erzielt

Für viele besteht der Hauptzweck einer Investition in den Aktienmarkt darin, spektakuläre Renditen zu erzielen. Und bei Unternehmen von höchster Qualität können die Aktienkurse um enorme Beträge steigen. Der Aktienkurs von First Solar, Inc.(NASDAQ:FSLR) beispielsweise ist im letzten halben Jahrzehnt um satte 332 % gestiegen - eine stattliche Rendite für langfristige Inhaber. Dies zeigt, welche Wertschöpfung einige Unternehmen erzielen können. Hinzu kommt, dass der Aktienkurs innerhalb eines Quartals um 71 % gestiegen ist.

Werfen wir einen Blick auf die zugrundeliegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum, um zu sehen, ob sie mit den Renditen der Aktionäre übereinstimmen.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Im letzten halben Jahrzehnt ist First Solar profitabel geworden. Ein solcher Übergang kann ein Wendepunkt sein, der einen starken Anstieg des Aktienkurses rechtfertigt, so wie wir es hier gesehen haben. Da das Unternehmen vor fünf Jahren unrentabel war, nicht aber vor drei Jahren, lohnt sich auch ein Blick auf die Renditen der letzten drei Jahre. Der Aktienkurs von First Solar hat in den letzten drei Jahren 264 % zugelegt. Im gleichen Zeitraum ist der Gewinn pro Aktie um 25 % pro Jahr gestiegen. Dieses EPS-Wachstum ist niedriger als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 54 % in drei Jahren. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt eine höhere Meinung von dem Unternehmen hat als noch vor drei Jahren.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich das EPS im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Uns gefällt, dass die Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch sind die künftigen Erträge weitaus wichtiger für die Frage, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow von First Solar ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre von First Solar im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 34 % erhalten haben. Das reicht jedoch nicht an die 34 % TSR pro Jahr heran, die das Unternehmen in den vergangenen fünf Jahren für seine Aktionäre erzielt hat. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei First Solar zwei Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens eines etwas unangenehm ist) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

First Solar ist nicht die einzige Aktie, die von Insidern gekauft wird. Für diejenigen, die nach weniger bekannten Unternehmen suchen, könnte diese kostenlose Liste von Wachstumsunternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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