Der 30-prozentige Kurseinbruch von Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) könnte ein gewisses Risiko bedeuten

Zum Ärger einiger Aktionäre sind die Aktien von Arm Holdings plc(NASDAQ:ARM) im letzten Monat um beachtliche 30 % gefallen, womit sich die schreckliche Entwicklung des Unternehmens fortsetzt. Der Rückgang in den letzten 30 Tagen bildet den Abschluss eines harten Jahres für die Aktionäre, in dem der Aktienkurs um 30 % gefallen ist.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang, bei dem fast die Hälfte der Unternehmen in der US-Halbleiterindustrie ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 2,7 aufweisen, könnten Sie Arm Holdings mit seinem 25-fachen P/S-Verhältnis immer noch als eine Aktie betrachten, die es nicht wert ist, untersucht zu werden. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie hat sich Arm Holdings in letzter Zeit entwickelt?

Arm Holdings könnte sich besser entwickeln, da das Unternehmen in letzter Zeit weniger Umsatzwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie bezahlen.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Arm Holdings ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als in der Branche erwartet wird.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Anstieg des Umsatzes um 26 % erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Umsatz insgesamt um hervorragende 37 % gestiegen, was auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung bei der Steigerung der Einnahmen erbracht hat.

Für die nächsten drei Jahre wird von den Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein jährliches Wachstum von 22 % prognostiziert. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 24 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

In Anbetracht dessen finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Arm Holdings höher ist als das seiner Branchenkollegen. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Selbst nach einem so starken Kursrückgang liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Arm Holdings immer noch deutlich über dem Branchenmedian. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Die Analysten gehen davon aus, dass die Einnahmen von Arm Holdings nur in gleichem Maße wachsen werden wie der Rest der Branche, was zu dem unerwartet hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis geführt hat. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Um das derzeitige Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen, ist eine positive Veränderung erforderlich.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Unsere kostenlose Bilanzanalyse für Arm Holdings mit sechs einfachen Checks ermöglicht es Ihnen, alle Risiken zu entdecken, die ein Problem darstellen könnten.

Natürlich sind profitable Unternehmen mit einem hohen Gewinnwachstum in der Vergangenheit in der Regel die sicherere Wahl. Sehen Sie sich daher diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen an, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweisen und ein starkes Gewinnwachstum erzielt haben.

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