Analog Devices, Inc.'s (NASDAQ:ADI) Kurs im Einklang mit dem Ergebnis

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Analog Devices, Inc.(NASDAQ:ADI) von 65,9 mag im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 19 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 11 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein guter Kauf aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Analog Devices könnte es besser gehen, da seine Gewinne in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Gewinnwachstum verzeichneten. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die trübe Ertragslage deutlich erholen wird, was das KGV vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Lebensfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Gibt es genug Wachstum für Analog Devices?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Analog Devices ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im vergangenen Jahr nicht gerade begeistert hat, denn es wurde ein enttäuschender Rückgang von 50 % verzeichnet. Dies bedeutet, dass es auch längerfristig einen Gewinnrückgang zu verzeichnen hat, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 5,8 % gesunken ist. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten enttäuscht gewesen.

Die Schätzungen der Analysten, die sich mit dem Unternehmen befassen, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 36 % pro Jahr steigen werden. Das ist wesentlich höher als das für den Gesamtmarkt prognostizierte Wachstum von 11 % pro Jahr.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Analog Devices im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.

Das Wichtigste zum Schluss

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir haben festgestellt, dass Analog Devices sein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß höher ist als das des Gesamtmarktes. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark unterstützen.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für Analog Devices kennen, die wir aufgedeckt haben.

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