Beeindruckende Ergebnisse erzählen vielleicht nicht die ganze Geschichte für die MINISO Group Holding (NYSE:MNSO)

Der robuste Ergebnisbericht der MINISO Group Holding Limited(NYSE:MNSO) konnte den Markt für seine Aktie nicht bewegen. Unsere Analyse legt nahe, dass dies daran liegen könnte, dass die Aktionäre einige besorgniserregende zugrunde liegende Faktoren bemerkt haben.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu MINISO Group Holding

Ein genauerer Blick auf die Erträge der MINISO Group Holding

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hindeutet, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Papiergewinnen kein Cashflow gegenübersteht. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

Für das Jahr bis Dezember 2023 wies die MINISO Group Holding eine Rückstellungsquote von 0,42 auf. Das bedeutet, dass das Unternehmen nicht annähernd genug freien Cashflow generiert hat, um seinen Gewinn auszugleichen. Statistisch gesehen ist das ein echter Negativfaktor für zukünftige Gewinne. Tatsächlich betrug der freie Cashflow im letzten Jahr 1,7 Mrd. CN¥, was deutlich weniger war als der statutarische Gewinn von 2,50 Mrd. CN¥. Wir stellen jedoch fest, dass die MINISO Group Holding ihren freien Cashflow im letzten Jahr gesteigert hat.

Da fragt man sich doch, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der MINISO Group Holding

Wie bereits erwähnt, sind wir der Meinung, dass die Gewinne der MINISO Group Holding nicht durch den freien Cashflow gestützt wurden, was einige Investoren beunruhigen könnte. Infolgedessen könnte es durchaus sein, dass die zugrundeliegende Ertragskraft der MINISO Group Holding geringer ist als ihr statutarischer Gewinn. Der Silberstreif am Horizont ist, dass das EPS-Wachstum im letzten Jahr wirklich wunderbar war, auch wenn es kein perfektes Maß ist. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu beachten. Wenn Sie mehr über die MINISO Group Holding als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen sie ausgesetzt ist. Bei der Durchführung unserer Analyse haben wir festgestellt, dass MINISO Group Holding 1 Warnzeichen aufweist, und es wäre unklug, dieses zu ignorieren.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns der MINISO Group Holding wirft. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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