Die Aktien von The Gap, Inc. (NYSE:GPS) steigen um 40%, aber das Geschäft muss noch aufholen

Die Aktionäre von The Gap, Inc.(NYSE:GPS) werden sich freuen zu sehen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 40 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Der Jahresgewinn beläuft sich nach dem jüngsten Anstieg auf 190 % und lässt die Anleger aufhorchen.

Trotz des Kursanstiegs gibt es immer noch nicht viele, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von Gap von 0,7 für erwähnenswert halten, wenn das mittlere KGV in der US-Einzelhandelsbranche mit etwa 0,4 ähnlich hoch ist. Die Anleger könnten jedoch eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

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Wie hat sich Gap in letzter Zeit entwickelt?

Gap könnte sich besser entwickeln, da die Umsätze in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Umsatzentwicklung umkehren wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Gap?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von Gap ist nur dann angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Bedauern feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 4,6 % gesunken sind. Dies trübte die längerfristig gute Entwicklung des Unternehmens, dessen dreijähriges Umsatzwachstum immer noch bei insgesamt beachtlichen 7,9 % liegt. Die Aktionäre wären also mit den mittelfristigen Umsatzwachstumsraten in etwa zufrieden, auch wenn sie sich eine Fortsetzung des Laufs gewünscht hätten.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den kommenden drei Jahren um 0,7 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich weniger als das für die gesamte Branche prognostizierte Wachstum von 5,7 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Gap im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weniger pessimistisch als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, sich von ihren Aktien zu trennen. Diese Aktionäre könnten sich auf künftige Enttäuschungen gefasst machen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Gap lernen?

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Gap liegt jetzt wieder im Bereich des Branchenmedians. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wenn man bedenkt, dass die Umsatzwachstumsschätzungen von Gap im Vergleich zur gesamten Branche ziemlich gedämpft sind, ist es leicht zu verstehen, warum wir das aktuelle Kurs-Umsatz-Verhältnis für unerwartet halten. Wenn wir Unternehmen mit relativ schwachen Umsatzprognosen im Vergleich zur Branche sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht, was das moderate Kurs-Gewinn-Verhältnis nach unten drückt. Solche Umstände stellen ein Risiko für derzeitige und künftige Anleger dar, da die Aktienkurse fallen könnten, wenn das geringe Umsatzwachstum die Stimmung beeinträchtigt.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir ein Warnzeichen für Gap entdeckt, auf das Sie achten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, auf die Sie stoßen. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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