Optimistische Investoren treiben die Aktien von DICK'S Sporting Goods, Inc. (NYSE:DKS) um 26% nach oben, aber das Wachstum bleibt aus

Trotz eines bereits starken Anstiegs hat die Aktie von DICK'S Sporting Goods, Inc.(NYSE:DKS) in den letzten dreißig Tagen um 26 % zugelegt. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs sogar 48 %.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte man meinen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von DICK'S Sporting Goods mit dem 16,6-fachen gleichgültig ist, da das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") in den Vereinigten Staaten ebenfalls bei fast dem 16-fachen liegt. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgingen als die des Marktes, war DICK'S Sporting Goods sehr träge. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die schlechte Ertragslage bald wieder dem Marktdurchschnitt annähert, was das KGV nicht fallen lässt. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Oder zumindest würden Sie hoffen, dass es sich nicht weiter unterdurchschnittlich entwickelt, wenn Sie vorhaben, einige Aktien zu kaufen, solange es nicht in der Gunst der Anleger steht.

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Gibt es ein Wachstum für DICK'S Sporting Goods?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste DICK'S Sporting Goods ein ähnliches Wachstum wie der Markt erzielen.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 5,4 % beschert. Trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung konnte das Unternehmen in den letzten drei Jahren einen hervorragenden Anstieg des Gewinns pro Aktie um 103 % verzeichnen. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 5,7 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass das KGV von DICK'S Sporting Goods im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten sich auf eine künftige Enttäuschung einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Schlusswort

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis von DICK'S Sporting Goods liegt nun wieder im Bereich des Marktmedians. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir haben festgestellt, dass DICK'S Sporting Goods derzeit mit einem höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da die Wachstumsprognosen niedriger sind als die des Marktes. Im Moment fühlen wir uns mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten zukünftigen Gewinne eine positivere Stimmung nicht lange unterstützen werden. Dadurch sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Unsere kostenlose Bilanzanalyse für DICK'S Sporting Goods mit sechs einfachen Checks ermöglicht es Ihnen, alle Risiken zu entdecken, die ein Problem darstellen könnten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über DICK'S Sporting Goods zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchforsten, um sich einen Überblick über andere Aktien zu verschaffen.

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