Ist die Expansion von Tractor Supply ein Zeichen für einen fairen Preis nach den jüngsten Aktienschwankungen?

• Fragen Sie sich, ob die Tractor Supply-Aktie ein Schnäppchen oder nur eine weitere Geschichte auf dem Markt ist? Sie sind nicht allein, und wir werden gleich untersuchen, was den Wert der Aktie wirklich ausmacht.
• Die Aktien sind seit Jahresbeginn um 2,4 % gestiegen, auch wenn sie in der letzten Woche um 1,4 % und im letzten Monat um 0,8 % nachgegeben haben. Diese Entwicklung deutet auf einen Stimmungsumschwung in Bezug auf Wachstum und Risiko hin.
• Die Nachrichten dieses Monats haben die laufenden Expansionspläne von Tractor Supply und die steigenden Inputkosten in den Mittelpunkt gerückt. Dies hat die Debatte der Anleger über die langfristige Rentabilität angeheizt. Da Analysten und Wirtschaftsmedien die Stärke des Unternehmens auf dem ländlichen Markt neben dem wirtschaftlichen Gegenwind hervorheben, rückt der Kontext für diese Kursbewegungen in den Mittelpunkt.
• Nach unseren Bewertungstests wird Tractor Supply mit nur 1 von 6 Punkten als unterbewertet eingestuft. Dieses bescheidene Ergebnis wirft Fragen zu seinem aktuellen Marktpreis auf. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, wie diese Checks funktionieren, und einen noch aufschlussreicheren Ansatz zur Beurteilung des Wertes vorstellen, damit Sie das Gesamtbild sehen können.

Tractor Supply erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6 der Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Tractor Supply Discounted-Cashflow-Analyse (DCF)

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie dann auf den heutigen Wert abzinst, um den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen. Für Tractor Supply beläuft sich der zuletzt gemeldete freie Cashflow auf 976,96 Millionen Dollar. Die Analysten geben Cashflow-Prognosen für die nächsten Jahre ab, wobei der freie Cashflow bis Ende 2027 voraussichtlich etwa 1,13 Mrd. $ erreichen wird. Darüber hinaus werden unter Verwendung konservativer jährlicher Wachstumsraten weitere Cashflow-Schätzungen extrapoliert, die im Jahr 2035 1,55 Mrd. $ erreichen.

Alle Cashflows sind in USD angegeben. Die spezifische DCF-Bewertung für Tractor Supply stützt sich auf die Methode "2 Stage Free Cash Flow to Equity", die eine Mischung aus Analystenprognosen und bescheidenen Wachstumsannahmen über den typischen 5-Jahres-Horizont hinaus beinhaltet.

Unter Verwendung dieses Ansatzes beträgt der berechnete innere Wert von Tractor Supply 39,00 $ pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass die Aktie um 37,6 % überbewertet ist. In der Praxis bedeutet dies, dass der aktuelle Aktienkurs auf der Grundlage der prognostizierten langfristigen Cashflow-Renditen kein Schnäppchen darstellt.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Tractor Supply um 37,6 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 927 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Tractor Supply kommen.

Ansatz 2: Tractor Supply Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE Ratio)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Bewertungskennzahl, wenn es darum geht, profitable Unternehmen wie Tractor Supply zu bewerten. Es hilft den Anlegern zu beurteilen, wie viel sie für jeden Dollar Gewinn eines Unternehmens zahlen, und bietet eine schnelle Überprüfung, ob eine Aktie im Verhältnis zu ihrer Rentabilität billig oder teuer erscheint.

Die Wachstumserwartungen und die wahrgenommenen Risiken spielen eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung, wie ein "normales" KGV für ein Unternehmen aussehen sollte. Ein hohes zukünftiges Wachstum rechtfertigt oft ein höheres KGV, während erhöhte Risiken oder schwächere Margen das KGV nach unten drücken können. Für Tractor Supply liegt das aktuelle KGV bei 25,7x. Dies ist deutlich höher als der Branchendurchschnitt des Facheinzelhandels von 18,1x und der Durchschnitt seiner Konkurrenten von 41,2x.

Das "Fair Ratio" von Simply Wall St bietet einen tieferen Kontext und berechnet für Tractor Supply ein KGV von 18,8x. Im Gegensatz zu einem einfachen Peer- oder Branchenvergleich spiegelt das faire Verhältnis die eigenen Gewinnwachstumsaussichten, Gewinnmargen, Größe und spezifischen Risiken des Unternehmens wider. Dies macht es zu einer maßgeschneiderten Benchmark und damit aussagekräftiger für Investoren.

Betrachtet man diese Zahlen nebeneinander, so liegt das KGV von Tractor Supply mit 25,7 deutlich über dem fairen Verhältnis von 18,8, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten und Aussichten überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1442 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Tractor Supply Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Narratives bieten Ihnen die Möglichkeit, eine Geschichte hinter den Zahlen zu entwickeln, indem Sie Ihre eigene Ansicht über die Richtung eines Unternehmens, einschließlich der Annahmen über die künftigen Umsätze, Erträge und Margen, mit einem expliziten fairen Wert verbinden.

Mit diesem Ansatz können Sie die Geschichte eines Unternehmens mit einer Finanzprognose verknüpfen und einen fairen Wert auf der Grundlage dessen berechnen, was Sie für wahrscheinlich halten. Narrative sind einfach zu erstellen und zu verwenden, und Millionen von Anlegern haben bereits auf der Community-Seite von Simply Wall St. Zugang zu ihnen.

Narratives helfen Anlegern bei der Entscheidung, wann sie kaufen oder verkaufen sollten, da sie ihren eigenen fairen Wert einfach mit dem aktuellen Preis vergleichen können. Da sie dynamisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen, wie z. B. aktuelle Nachrichten oder Unternehmensgewinne, veröffentlicht werden, ist Ihre Anlagethese immer aktuell und relevant.

Einige Anleger von Tractor Supply sind beispielsweise optimistisch und prognostizieren ein starkes Gewinnwachstum, höhere Gewinnspannen und einen fairen Wert von über 70 $ pro Aktie. Andere nehmen eine vorsichtige Haltung ein, berücksichtigen den Druck auf die Margen und das wirtschaftliche Risiko und setzen den fairen Wert bei 47 $ an. Mit Hilfe von Narrativen können Sie Ihre persönliche Sichtweise in einen umsetzbaren Investitionsrahmen verwandeln.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Tractor Supply noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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