Die Aktie von Tractor Supply (NASDAQ:TSCO) entwickelte sich in den letzten fünf Jahren besser als das zugrunde liegende Gewinnwachstum

Wenn Sie Aktien eines Unternehmens kaufen, sollten Sie die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass das Unternehmen scheitern könnte und Sie Ihr Geld verlieren könnten. Wenn Sie jedoch Aktien eines hochwertigen Unternehmens zum richtigen Preis kaufen, können Sie weit über 100 % gewinnen. So ist der Kurs der Tractor Supply Company(NASDAQ:TSCO) Aktie in den letzten fünf Jahren um beeindruckende 133 % gestiegen. Noch besser ist, dass der Aktienkurs in der letzten Woche um 3,8 % gestiegen ist. Dies könnte jedoch zum Teil daran liegen, dass der breitere Markt in der vergangenen Woche eine gute Woche hatte und um 2,8 % zulegte.

Angesichts der soliden 7-Tage-Performance sollten wir prüfen, welche Rolle die Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Rendite der Aktionäre gespielt haben.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Über ein halbes Jahrzehnt ist es Tractor Supply gelungen, den Gewinn je Aktie um 16 % pro Jahr zu steigern. Dieses EPS-Wachstum kommt dem durchschnittlichen jährlichen Anstieg des Aktienkurses von 18 % recht nahe. Dies zeigt, dass sich die Stimmung der Anleger gegenüber dem Unternehmen nicht wesentlich geändert hat. Tatsächlich scheint der Aktienkurs das EPS-Wachstum weitgehend widerzuspiegeln.

Nachstehend sehen Sie, wie sich das EPS im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Um einen tieferen Einblick in die Schlüsselkennzahlen von Tractor Supply zu erhalten, sehen Sie sich diese interaktive Grafik zu Gewinn, Umsatz und Cashflow von Tractor Supply an.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Aktienkursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre einer bestimmten Aktie zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist die TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall von Tractor Supply lag der TSR in den letzten 5 Jahren bei 152 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Anleger in Tractor Supply hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 4,2 % (einschließlich Dividenden), während der Markt um etwa 11 % zulegte. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, da sie über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 20 % verdient hätten. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die es zu nutzen gilt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für Tractor Supply ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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