- Fragen Sie sich, ob JD.com endlich attraktiv bewertet ist, oder ob es sich nur um eine weitere Wertfalle handelt? Sie sind nicht der Einzige, der nach einem echten Wert in dieser bekannten chinesischen E-Commerce-Aktie sucht.
- Die Aktie von JD.com hat in letzter Zeit eine Achterbahnfahrt hinter sich: Sie ist im letzten Monat um 14,8 % und im letzten Jahr um fast 20 % gefallen, obwohl sie in der letzten Woche einen Gewinn von 0,9 % verzeichnen konnte.
- Die jüngste Volatilität wird durch Schlagzeilen über den verstärkten Wettbewerb im chinesischen E-Commerce-Sektor, regulatorische Entwicklungen und eine veränderte Verbraucherstimmung bestimmt. Diese Ereignisse schaffen sowohl neue Risiken als auch neue Chancen und geben den Anlegern viel zu bedenken, während der Markt nach einer Richtung sucht.
- Derzeit erhält JD.com 5 von 6 Punkten in unseren Bewertungstests, was bedeutet, dass das Unternehmen bei den meisten wichtigen Kennzahlen unterbewertet sein könnte. Lassen Sie uns aufschlüsseln, was diese Bewertungsansätze tatsächlich über die heutigen Aussichten der Aktie aussagen, und, was noch wichtiger ist, am Ende dieses Artikels einen intelligenteren Weg finden, um den wahren Wert des Unternehmens zu ermitteln.
Ansatz 1: JD.com Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse
Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den wahren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Stand abzinst. Diese Methode hilft den Anlegern zu beurteilen, ob der aktuelle Aktienkurs das künftige Ertragspotenzial des Unternehmens angemessen widerspiegelt.
Im Falle von JD.com beginnt die DCF-Analyse mit dem jüngsten freien Cashflow, der sich auf negative CN¥232,8 Millionen beläuft. Analysten prognostizieren, dass der freie Cashflow von JD.com stark ansteigen und bis 2028 einen Wert von 49,9 Milliarden CN¥ erreichen wird. Auf längere Sicht könnte er bis 2035 sogar 46,9 Mrd. CNY erreichen. Der größte Teil dieses schnellen Wachstums wird in den nächsten fünf Jahren erwartet, gefolgt von moderateren Steigerungen in den Folgejahren. Bitte beachten Sie, dass es sich bei den Projektionen über 2028 hinaus um Extrapolationen und nicht um direkte Analystenschätzungen handelt.
Nach Aufrechnung dieser künftigen Cashflows und Berücksichtigung ihres Zeitwerts ergibt sich ein geschätzter innerer Wert je Aktie von 54,09 $. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass JD.com auf der Grundlage dieses Ansatzes um 46,1 % unterbewertet ist.
Ergebnis: UNTERBEWERTET
Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass JD.com um 46,1% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 930 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.
Ansatz 2: JD.com Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE)
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der beliebtesten Bewertungskennzahlen für profitable Aktien wie JD.com, da es den Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seinen Gewinnen verknüpft und so eine einfache Möglichkeit bietet, zu messen, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen. Das KGV ist besonders aussagekräftig für Unternehmen mit konstanten Gewinnen, da es den Anlegern ermöglicht, die Bewertung innerhalb der Branche und im Vergleich zu historischen Normen zu vergleichen.
Wachstumserwartungen und Risiken sind wichtige Faktoren bei der Beurteilung eines "normalen" oder "fairen" KGV. Schnell wachsende Unternehmen weisen häufig höhere KGVs auf, während Unternehmen mit unsicheren oder geringeren Wachstumsaussichten tendenziell zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden. Der Branchendurchschnitt für Multiline Retail liegt bei 18,9x. Die engsten Konkurrenten von JD.com liegen im Durchschnitt bei einem deutlich höheren Wert von 63,6x. Im Vergleich dazu wird JD.com derzeit mit einem KGV von nur 9,1x gehandelt.
Das von Simply Wall St entwickelte "Fair Ratio" geht noch einen Schritt weiter und schätzt, wie hoch das KGV von JD.com sein sollte. Dabei werden nicht nur Branchen- und Peer-Benchmarks berücksichtigt, sondern auch die einzigartigen Wachstumsaussichten des Unternehmens, die Gewinnmargen, die Marktkapitalisierung und die spezifischen Geschäftsrisiken. Das faire Verhältnis für JD.com liegt bei 23,5x, was diese Schlüsselfaktoren widerspiegelt und ein nuancierteres Bild liefert als ein einfacher Branchen- oder Peer-Vergleich.
Das aktuelle KGV von JD.com beträgt 9,1x im Vergleich zu einem fairen Verhältnis von 23,5x. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie nach dieser Kennzahl deutlich unterbewertet ist und ein Aufwärtspotenzial aufweisen könnte, wenn die Fundamentaldaten des Unternehmens intakt bleiben.
Ergebnis: UNDERVALUED
Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1439 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.
Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr JD.com-Narrativ
Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen das Narrativ vorstellen, eine einfache, aber leistungsstarke Methode, um intelligentere Investitionsentscheidungen zu treffen, indem Sie Ihre Perspektive in den Mittelpunkt des Prozesses stellen.
Ein Narrativ ist Ihre Geschichte oder Ihr Standpunkt zu einem Unternehmen und den Marktkräften, die es beeinflussen, untermauert durch Ihre eigenen Schätzungen für zukünftige Einnahmen, Gewinne und Gewinnspannen. Durch die Verknüpfung der Unternehmensgeschichte mit einer Finanzprognose und einem fairen Wert überbrücken Narratives die Kluft zwischen Marktschlagzeilen und Ihrer Investitionslogik.
Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives, um ihren fairen Wert für eine Aktie (basierend auf ihren Annahmen) mit dem aktuellen Aktienkurs zu vergleichen und so zu entscheiden, ob es an der Zeit ist, zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen.
Narratives sind dynamisch und werden automatisch aktualisiert, wenn neue Informationen eintreffen, z. B. Quartalsergebnisse oder wichtige Nachrichten, so dass Sie dem Markt immer einen Schritt voraus sind.
Beispielsweise könnte die Erzählung eines Anlegers für JD.com ein starkes Logistik- und Nutzerwachstum sehen, das zu einem fairen Wert von über 60 $ führt, während sich ein anderer auf den zunehmenden Wettbewerb und den Druck auf die Gewinnspannen konzentriert und zu einem fairen Wert von etwa 28 $ kommt. Wenn Sie diese Ansichten mit dem heutigen Kurs vergleichen, können Sie getrost entsprechend Ihrer eigenen Forschung und Ihren eigenen Aussichten handeln.
Glauben Sie, dass an der Geschichte von JD.com noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!
Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob JD.com unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
Zugang zur kostenlosen AnalyseHaben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .