Arko Corp. (NASDAQ:ARKO) könnte mit dem jüngsten Kurssturz von 27% zu schnell zu früh gelaufen sein

Der Aktienkurs der Arko Corp.(NASDAQ:ARKO) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 27% gefallen. Anstatt belohnt zu werden, sitzen die Aktionäre, die bereits die letzten zwölf Monate durchgehalten haben, nun auf einem Kursrückgang von 28 %.

Trotz des starken Kursrückgangs und angesichts der Tatsache, dass fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 16 aufweisen, sollten Sie Arko mit seinem KGV von 25,5 als eine Aktie betrachten, die Sie ganz meiden sollten. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Arko hat sich in letzter Zeit schwer getan, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die schlechte Ertragslage deutlich erholen wird, so dass das KGV nicht zusammenbricht. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Gibt es genug Wachstum für Arko?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Arko ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden 56%igen Rückgang des Gewinns beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie jedoch trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung um 62 % gestiegen. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung so weiter gegangen wäre, würden aber wahrscheinlich die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten begrüßen.

Die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 3,0 % pro Jahr sinken wird. Währenddessen wird für den breiteren Markt ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Arko mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich lehnen viele Anleger des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da die rückläufigen Erträge den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten werden.

Das Schlusswort

Ein signifikanter Kursrückgang hat kaum dazu beigetragen, das sehr hohe KGV von Arko zu senken. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Arko derzeit zu einem viel höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird als erwartet, und das für ein Unternehmen, dessen Gewinne voraussichtlich sinken werden. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten zukünftigen Gewinne höchstwahrscheinlich nicht lange eine solch positive Stimmung unterstützen werden. Solange sich diese Bedingungen nicht deutlich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Außerdem sollten Sie sich über diese 5 Warnzeichen informieren, die wir bei Arko entdeckt haben (darunter 1, das etwas besorgniserregend ist).

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Arko ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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