Beeindruckende Ergebnisse erzählen vielleicht nicht die ganze Geschichte für Arhaus (NASDAQ:ARHS)

Arhaus, Inc. (NASDAQ:ARHS ) meldete gerade starke Gewinne, und der Markt reagierte entsprechend mit einem gesunden Anstieg des Aktienkurses. Wir haben einige Analysen durchgeführt und sind der Meinung, dass die Anleger einige Details übersehen, die sich hinter den Gewinnzahlen verbergen.

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Untersuchung von Cashflow und Gewinn von Arhaus

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzung im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

In den zwölf Monaten bis September 2023 verzeichnete Arhaus einen Rückstellungsgrad von 1,19. Das bedeutet, dass der freie Cashflow deutlich schwächer ist als der Gewinn. Dies ist in der Regel ein schlechtes Vorzeichen für die künftige Rentabilität. So erwirtschaftete das Unternehmen im Berichtszeitraum einen freien Cashflow von 90 Mio. US$ und blieb damit weit hinter seinem ausgewiesenen Gewinn von 141,0 Mio. US$ zurück. An dieser Stelle sollten wir erwähnen, dass es Arhaus gelungen ist, seinen freien Cashflow in den letzten zwölf Monaten zu steigern.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Arhaus

Wie bereits erwähnt, sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Arhaus nicht durch den freien Cashflow gestützt wurden, was einige Anleger beunruhigen könnte. Infolgedessen könnte es durchaus sein, dass die zugrunde liegende Ertragskraft von Arhaus niedriger ist als der statutarische Gewinn. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren mit einer äußerst beeindruckenden Rate gewachsen ist. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Denken Sie daran, dass bei der Analyse einer Aktie auch die damit verbundenen Risiken berücksichtigt werden müssen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen entdeckt, das Sie überfliegen sollten, um sich ein besseres Bild von Arhaus zu machen.

Heute haben wir einen einzelnen Datenpunkt herangezoomt, um die Art des Gewinns von Arhaus besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnten Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen , als nützlich erachten.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.