Bedeutet der jüngste Rückschlag von Amazon um 6 % eine neue Chance für Anleger im Jahr 2025?

• Fragen Sie sich, ob Amazon.com zu den heutigen Preisen noch ein Kauf ist? Ganz gleich, ob Sie eine neue Investition bewerten oder Ihren aktuellen Bestand überprüfen wollen, die wahre Geschichte beginnt oft mit der Bewertung.
• Nach einer wilden Fahrt im letzten Jahr hat Amazon.com einen Gewinn von 12,0 % erzielt. In der letzten Woche kam es jedoch zu einem Einbruch von 6,0 %, der einige Anleger verunsichert haben könnte.
• Ein Großteil der jüngsten Volatilität lässt sich auf die Schlagzeilen rund um Amazons laufende kartellrechtliche Untersuchungen und den Ausbau seiner KI-Servicesuite zurückführen. Beides hat die Aufmerksamkeit der Wall Street auf sich gezogen und prägt die Meinungen über das langfristige Wachstums- und Risikoprofil des Unternehmens über das übliche Marktgeschwätz hinaus.
• Derzeit erhält Amazon.com 5 von 6 Punkten in unseren Bewertungstests und liegt damit an der Spitze der unterbewerteten Unternehmen. Wir werden als Nächstes die gängigen Methoden zur Bewertung von Amazon aufschlüsseln, aber bleiben Sie dran für einen tieferen Ansatz, der über die Zahlen hinausgeht.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Amazon.com von 12,0 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Amazon.com Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf ihren aktuellen Wert abzinst. Im Falle von Amazon.com wird bei diesem Ansatz untersucht, wie viel Geld das Unternehmen heute tatsächlich verdient, und prognostiziert, um wie viel diese Zahl in den kommenden Jahren steigen könnte.

Derzeit weist Amazon.com einen Free Cash Flow (FCF) von 40,04 Mrd. $ aus. Analysten prognostizieren für die kommenden Jahre ein starkes Wachstum: Schätzungen zufolge könnte der FCF bis 2029 141,87 Mrd. $ erreichen. Während verlässliche Analystenprognosen in der Regel bis zu fünf Jahre reichen, werden spätere Prognosen extrapoliert, um eine umfassende Zehnjahresperspektive zu erhalten.

Durch die Anwendung dieser Prognosen und die Abzinsung des für jedes Jahr erwarteten Cashflows kommt das DCF-Modell zu einem inneren Wert von 303,07 $ pro Aktie. Im Vergleich zum heutigen Marktpreis bedeutet dies, dass die Aktie mit einem Abschlag von 27,2 % gehandelt wird, was auf eine erhebliche Unterbewertung hindeuten könnte.

Die Daten deuten darauf hin, dass Amazon.com trotz der jüngsten Aktienvolatilität und des Schlagzeilenrisikos in Anbetracht seiner Cash-Generierungskraft und seiner langfristigen Wachstumsaussichten deutlich unterbewertet sein könnte.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Amazon.com um 27,2% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 926 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Amazon.com kommen.

Ansatz 2: Amazon.com Preis vs. Gewinn (PE)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eines der am häufigsten verwendeten Bewertungsinstrumente für etablierte, profitable Unternehmen wie Amazon.com. Es gibt an, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn eines Unternehmens zu zahlen, und ist damit eine einfache Möglichkeit, den Wert von Unternehmen zu vergleichen, die kontinuierlich Gewinne erwirtschaften.

Das "richtige" KGV hängt von den Wachstumsaussichten und dem Risikoprofil eines Unternehmens ab. Unternehmen mit höherem Wachstum oder geringerem Risiko weisen in der Regel höhere KGVs auf, was den Optimismus der Anleger in Bezug auf künftige Gewinne widerspiegelt. Umgekehrt werden Unternehmen mit geringerem Wachstum oder größerer Unsicherheit in der Regel zu niedrigeren KGVs gehandelt.

Derzeit wird Amazon.com mit einem KGV von 30,8 gehandelt. Dies ist deutlich höher als der Branchendurchschnitt des Multiline-Einzelhandels von 19,0x, liegt aber etwas unter dem Durchschnitt seiner direkten Konkurrenten von 32,5x. Diese Benchmarks bieten zwar einen gewissen Kontext, tragen aber dem einzigartigen Wachstumsprofil, der Rentabilität und der Größe von Amazon nicht vollständig Rechnung.

Hier kommt die "Fair Ratio" von Simply Wall St ins Spiel. Das faire Verhältnis für Amazon beträgt 36,4x und wird unter Berücksichtigung unternehmensspezifischer Attribute wie erwartetes Gewinnwachstum, Gewinnmargen, Größe, Branchenposition und Risikofaktoren berechnet. Im Gegensatz zu einem einfachen Branchen- oder Peer-Vergleich bietet das faire Verhältnis eine nuancierte Benchmark, die speziell auf die Aussichten und Merkmale von Amazon zugeschnitten ist.

Vergleicht man das aktuelle KGV von Amazon von 30,8 mit dem fairen Verhältnis von 36,4x, so wird die Aktie deutlich unter dem Wert gehandelt, den sie angesichts ihrer Stärken und ihres Wachstumskurses haben sollte. Auf dieser Grundlage erscheint die Aktie nach dem PE-Ansatz unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1430 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Amazon.com-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Wir stellen Ihnen jetzt Narratives vor, ein Tool, mit dem Sie Ihre eigene Geschichte über Amazon.com direkt mit Prognosen und Fair-Value-Schätzungen verbinden können.

Ein Narrativ ist Ihre persönliche, datengestützte Perspektive auf ein Unternehmen, die es Ihnen erleichtert, die Entwicklung des Amazon-Geschäfts und die Gründe dafür darzustellen. Es kombiniert Ihre Annahmen über Wachstum, Margen und Risiken mit einer klaren Finanzprognose und dem daraus resultierenden fairen Wert.

Narratives sind schnell und intuitiv und stehen auf der Community-Seite von Simply Wall St zur Verfügung, wo Millionen von Anlegern ihre Perspektiven teilen und aktualisieren. Alle Narrative werden dynamisch angepasst, wenn Erträge, Nachrichten oder neue Informationen eintreffen.

Indem Sie den fairen Wert Ihres Narrativs mit dem aktuellen Kurs von Amazon.com vergleichen, können Sie schnell beurteilen, ob Sie das Unternehmen für einen Kauf, ein Halten oder einen Verkauf halten, und sehen, wie Ihre Argumentation im Vergleich zur Logik anderer Investoren in Echtzeit abschneidet.

So wird Amazon in einem Bericht mit 293 US-Dollar bewertet, wobei ein starkes KI-gestütztes Umsatzwachstum und steigende Gewinnspannen angenommen werden, während ein anderer den fairen Wert bei 217 US-Dollar sieht, wobei vorsichtigere Gewinnannahmen zugrunde gelegt werden. Dies verdeutlicht, wie stark Ihr Narrativ Ihre Anlagesicht prägt.

Für Amazon.com machen wir es Ihnen mit einer Vorschau auf zwei führende Amazon.com-Narrative wirklich einfach:

• 🐂 Amazon.com Bull Case

  Fairer Wert: 222,55 $

  Aktueller Kurs: 220,69 $, das sind 0,84 % unter dem fairen Wert

  Wachstumsrate des Umsatzes: 15.19%

  • Die langfristige Ertragskraft von Amazon wird durch das schnelle Wachstum in margenstärkeren Geschäftsbereichen wie AWS, Werbung und Drittverkäufer angetrieben.
  • Umfangreiche Reinvestitionen in die Kerngeschäfte werden den freien Cashflow in naher Zukunft voraussichtlich unterdrücken, aber der operative Leverage und die globale Expansion sorgen für eine robuste Wachstumsperspektive.
  • Es bestehen regulatorische und rezessionsbedingte Risiken, aber das Unternehmen wird aufgrund seiner Größe, Infrastruktur und seines kundenzentrierten Ansatzes als gut positioniert angesehen, um Gegenwind zu bewältigen.
• 🐻 Amazon.com Bear Case

  Fairer Wert: $217,95

  Aktueller Kurs: $220,69, das sind 1,26% über dem fairen Wert

  Wachstumsrate des Umsatzes: 8.08%

  • Amazons Diversifizierung und das schnelle, margenstarke Wachstum von AWS haben die Gesamtrentabilität verbessert, aber das Umsatzwachstum wird sich voraussichtlich abschwächen, wenn das Unternehmen reift.
  • Es wird prognostiziert, dass die operativen Margen und die Kapitalrenditen steigen werden, da AWS einen größeren Anteil am Geschäft einnimmt, aber die zukünftigen Wachstumsraten könnten niedriger sein als in den letzten Jahren.
  • Das Discounted-Cashflow-Modell bewertet Amazon zum oder in der Nähe des aktuellen Marktpreises, was auf ein begrenztes Aufwärtspotenzial und eine fair bewertete Aktie hindeutet, es sei denn, das Wachstum oder die Rentabilität übertreffen die Erwartungen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Amazon.com noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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