Obwohl eXp World Holdings (NASDAQ:EXPI) derzeit nicht profitabel ist, hat das Unternehmen in den letzten 5 Jahren eine Rendite von 82 % für seine Aktionäre erzielt.

Die Aktionäre von eXp World Holdings, Inc.(NASDAQ:EXPI) könnten besorgt sein, nachdem der Aktienkurs im letzten Quartal um 27 % gefallen ist. Positiv zu vermerken ist, dass der Aktienkurs im letzten halben Jahrzehnt gestiegen ist. In dieser Zeit ist er um 74 % gestiegen, was nicht schlecht ist, aber unter der Marktrendite von 108 % liegt. Leider werden nicht alle Aktionäre die Aktie langfristig gehalten haben. Denken Sie also an diejenigen, die in den letzten zwölf Monaten einen Rückgang von 38 % hinnehmen mussten.

Auch wenn die vergangene Woche die Fünfjahresrendite des Unternehmens geschmälert hat, sollten wir uns die jüngsten Trends des zugrundeliegenden Geschäfts ansehen, um zu sehen, ob die Gewinne im Einklang stehen.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse den Wert eines Unternehmens nicht immer rational widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

Wir wissen, dass eXp World Holdings in der Vergangenheit profitabel war. In den letzten zwölf Monaten machte das Unternehmen jedoch einen Verlust, was darauf hindeutet, dass der Gewinn in diesem Stadium eine unzuverlässige Kennzahl sein könnte. Es könnte also sein, dass andere Kennzahlen die Kursentwicklung besser erklären können.

Andererseits sind die Einnahmen von eXp World Holdings mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 20 % in den letzten fünf Jahren gut gewachsen. Es ist durchaus möglich, dass die Unternehmensleitung dem Umsatzwachstum derzeit Vorrang vor dem Wachstum des Gewinns pro Aktie einräumt.

In der nachstehenden Abbildung können Sie sehen, wie sich Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen über die Jahre hinweg ein Gewinnwachstum erzielen wird. Die Prognosen der Analysten für eXp World Holdings können Sie in dieser interaktiven Grafik der zukünftigen Gewinnschätzungen einsehen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite der Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild von der Rendite einer Aktie. Im Fall von eXp World Holdings betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 82 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 13 % zulegte, verloren die Aktionäre von eXp World Holdings 37 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 13 % verdient. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um eXp World Holdings besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für eXp World Holdings entdeckt, auf die Sie achten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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