Der Aktienkurs von Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO) passt nicht so recht zusammen

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 19 aufweisen, könnte man Thermo Fisher Scientific Inc.(NYSE:TMO) mit einem KGV von 32,7 als eine Aktie betrachten, die man ganz vermeiden sollte. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Mit einem Gewinnwachstum, das das der meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Thermo Fisher Scientific relativ gut entwickelt. Offenbar gehen viele davon aus, dass die starke Gewinnentwicklung anhalten wird, was das KGV in die Höhe getrieben hat. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu Thermo Fisher Scientific an

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Thermo Fisher Scientific ansehen.

Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Thermo Fisher Scientific ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 4,6 % beschert. Doch leider ist der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt um 26 % gesunken, was enttäuschend ist. Wir müssen also leider zugeben, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 12 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von Thermo Fisher Scientific über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht gewillt, ihre Aktien jetzt loszulassen. Allerdings wird es schwierig sein, weitere Kursgewinne zu erzielen, da ein derartiges Gewinnwachstum den Aktienkurs letztendlich belasten dürfte.

Das Wichtigste zum Schluss

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Thermo Fisher Scientific derzeit mit einem höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum nur im Einklang mit dem breiteren Markt steht. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Gewinne eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Dadurch werden die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Sie müssen immer auf Risiken achten. Thermo Fisher Scientific zum Beispiel hat 1 Warnzeichen , das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

Wenn Sie sich für KGVs interessieren, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen KGVs ansehen.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.