Warum Arcus Biosciences (NYSE:RCUS) trotz Verlusten seine Schulden in den Griff bekommen kann

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass Arcus Biosciences, Inc.(NYSE:RCUS) in seinem Geschäft Schulden verwendet. Aber die wichtigere Frage ist: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich verwenden viele Unternehmen Schulden, um ihr Wachstum zu finanzieren, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse zu Arcus Biosciences

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Arcus Biosciences?

Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Arcus Biosciences im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 121,0 Mio. US-Dollar hatte, während das Unternehmen in einem Jahr keine Schulden hatte. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über 759,0 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 638,0 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von Arcus Biosciences?

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass Arcus Biosciences Verbindlichkeiten in Höhe von 184,0 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 449,0 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 759,0 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 42,0 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen kann also 168,0 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln vorweisen als an Gesamtverbindlichkeiten.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass Arcus Biosciences seine Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit zurückzahlen könnte, da seine Bilanz alles andere als angespannt ist. Kurz gesagt, Arcus Biosciences verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Arcus Biosciences in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Im vergangenen Jahr war Arcus Biosciences auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 99 % auf 237 Mio. USD steigern. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden kann.

Wie riskant ist Arcus Biosciences also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Verluste machen, riskanter sind als solche, die seit langem Gewinne erwirtschaften. Und Tatsache ist, dass Arcus Biosciences in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. In dieser Zeit verbrannte das Unternehmen 330 Millionen US-Dollar an Barmitteln und machte einen Verlust von 231 Millionen US-Dollar. Aber zumindest hat das Unternehmen 638,0 Mio. USD in der Bilanz, die es in naher Zukunft für Wachstum ausgeben kann. Mit einem sehr soliden Umsatzwachstum im letzten Jahr könnte Arcus Biosciences auf dem Weg zur Rentabilität sein. Wenn die Aktionäre vor diesen Gewinnen investieren, gehen sie ein höheres Risiko ein, in der Hoffnung auf größere Gewinne. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz bergen. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Arcus Biosciences entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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