Ist der jüngste Kursanstieg von Johnson & Johnson um 35% durch die Bewertung von 2025 gerechtfertigt?

• Sie fragen sich, ob die Aktie von Johnson & Johnson Ihre Investition wert ist? Schauen wir uns die Zahlen an und prüfen, ob der Preis dem Potenzial des Unternehmens entspricht.
• Nach einem Kursanstieg von 4,5 % in der letzten Woche und einem stetigen Anstieg von 35,0 % seit Jahresbeginn erregt der Aktienkurs von J&J die Aufmerksamkeit von wachstumsorientierten und wertorientierten Anlegern gleichermaßen.
• Die jüngsten Schlagzeilen über die strategischen Produkteinführungen und großvolumigen Übernahmen von Johnson & Johnson haben den Optimismus wieder angefacht und den Aktienkurs nach oben getrieben. Die Begeisterung über die wachsende pharmazeutische Pipeline und die Präsenz auf dem Markt für Verbrauchergesundheit gibt vielen Anlegern Anlass, dranzubleiben.
• In unseren Bewertungstests erreicht Johnson & Johnson eine 4 von 6. Wie wir jedoch sehen werden, gibt es mehr als nur eine einfache Bewertung, um einen Wert zu finden. Als Nächstes werden wir uns mit verschiedenen Bewertungsmethoden befassen und einen genaueren Blick darauf werfen, was diese Aktie wirklich wert sein könnte.

Johnson & Johnson erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 31,0 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Pharmabranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Johnson & Johnson

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) ist ein gängiges Bewertungsinstrument, mit dem der Wert eines Unternehmens geschätzt wird, indem seine künftigen Cashflows prognostiziert und auf die Gegenwart abgezinst werden. Auf diese Weise erhalten die Anleger eine Schätzung dessen, was das Unternehmen heute an sich wert ist, basierend auf seiner Fähigkeit, im Laufe der Zeit Cashflows zu generieren.

Bei Johnson & Johnson beläuft sich der derzeitige freie Cashflow auf 19,5 Mrd. $. Analysten gehen davon aus, dass diese Zahlen in den nächsten Jahren weiter steigen werden, so dass der Free Cash Flow bis Ende 2029 voraussichtlich 35,5 Mrd. $ erreichen wird. Es ist wichtig anzumerken, dass die Schätzungen der Analysten zwar bis zu fünf Jahre abdecken, darüber hinausgehende Prognosen, wie die hier dargestellte Zehnjahresprognose, von Simply Wall St auf der Grundlage verfügbarer Trends und Schätzungen extrapoliert wurden.

Die DCF-Analyse errechnet einen inneren Wert von 428,83 $ pro Aktie für Johnson & Johnson. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs des Unternehmens bedeutet diese Zahl, dass die Aktie mit einem Abschlag von 54,7 % gehandelt wird. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie deutlich unterbewertet sein könnte, wenn sich die Cashflow-Erwartungen bewahrheiten.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Johnson & Johnson um 54,7 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 885 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Johnson & Johnson kommen.

Ansatz 2: Johnson & Johnson Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Bewertungskennzahl für profitable Unternehmen wie Johnson & Johnson. Es hilft Anlegern dabei, abzuschätzen, wie viel sie für einen Dollar der Unternehmensgewinne zahlen, und ist damit ein einfaches Instrument zum Vergleich des Wertes etablierter Unternehmen mit konstanten Gewinnen.

Es ist wichtig, daran zu denken, dass ein "normales" oder "faires" KGV von mehreren Faktoren abhängt. Unternehmen mit einem höheren erwarteten Gewinnwachstum oder einer wahrgenommenen Stabilität werden in der Regel zu höheren Multiplikatoren gehandelt, während ein höheres Risiko oder ein langsameres Wachstum tendenziell ein niedrigeres Verhältnis rechtfertigen.

Derzeit liegt das KGV von Johnson & Johnson bei 18,64x. Dies liegt in der Nähe des Durchschnitts der Pharmabranche von 18,14x und unter dem Durchschnitt der wichtigsten Wettbewerber, der bei 23,24x liegt. Die Auswahl der richtigen Benchmark kann jedoch schwierig sein, da nicht alle Unternehmen der Branche die gleichen Wachstumsaussichten, das gleiche Risikoprofil oder die gleiche Rentabilität aufweisen.

Hier kommt das "Fair Ratio" von Simply Wall St ins Spiel. Diese firmeneigene Kennzahl berücksichtigt Faktoren wie die Gewinnwachstumstrends eines Unternehmens, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung, Branche und Risiko, um zu schätzen, wie hoch das KGV heute sein sollte. Im Gegensatz zu einfachen Branchen- oder Peer-Vergleichen liefert dieser Ansatz eine Bewertung, die besser auf das tatsächliche Szenario des Unternehmens zugeschnitten ist.

Für Johnson & Johnson beträgt das faire Verhältnis 26,23x. Da das aktuelle KGV des Unternehmens deutlich unter diesem "fairen" Wert liegt, deutet dies darauf hin, dass die Aktie nach dieser Kennzahl unterbewertet ist und dass der Markt die Ertragskraft und die Aussichten des Unternehmens unterschätzen könnte.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1403 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Johnson & Johnson-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist Ihre persönliche Geschichte über ein Unternehmen, die widerspiegelt, wie Sie die Zukunft von Johnson & Johnson interpretieren, indem Sie Ihre Annahmen über Umsatz, Gewinn und Margen mit einem bestimmten fairen Wert verknüpfen.

Narratives machen den Investitionsprozess intuitiver, indem sie das, was Sie über die Aussichten eines Unternehmens wissen oder glauben, mit Finanzprognosen und dem tatsächlichen Marktwert verbinden. Anstatt sich nur an Bewertungen oder Kennzahlen zu orientieren, können Sie mit Hilfe von Narratives Ihre Sichtweise darlegen, sehen, wie sie sich im Vergleich zu anderen darstellt, und Kauf- oder Verkaufsentscheidungen treffen, indem Sie Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Preis vergleichen.

Simply Wall St gibt Ihnen die Macht von Narratives durch die Community-Seite in die Hand, auf der Millionen von Anlegern ihre Ansichten leicht erstellen, teilen und aktualisieren können, sobald neue Nachrichten oder Erträge auftauchen. So wird sichergestellt, dass Ihre Strategie mit den Entwicklungen in Echtzeit Schritt hält.

Einige Anleger könnten beispielsweise die Portfolioerweiterung und die neuen Therapien von Johnson & Johnson als Signale für ein robustes langfristiges Wachstum betrachten (und einen fairen Wert von über 200 US-Dollar anstreben). Andere, die sich Sorgen um Rechtsstreitigkeiten und Risiken im Zusammenhang mit der Arzneimittelexklusivität machen, könnten eine vorsichtigere Sichtweise einnehmen (und die Aktien näher an 155 $ bewerten). Erzählungen helfen Ihnen, Ihren Standpunkt zu klären und mit Zuversicht zu investieren, indem Sie sich bei Ihren Entscheidungen nicht nur auf Zahlen stützen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Johnson & Johnson noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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