Ist der jüngste Aktiensprung von Johnson & Johnson ein Zeichen für versteckte Werte im Jahr 2025?

• Sie fragen sich, ob die Aktien von Johnson & Johnson tatsächlich mehr wert sein könnten als der Markt einpreist? Da sind Sie nicht allein. Heute werden wir einen freundlichen, aber forensischen Blick darauf werfen, wie viel Wert sich unter der Oberfläche verbirgt.
• Der Aktienkurs ist allein in der letzten Woche um beeindruckende 4,0 % und im letzten Monat um 5,8 % gestiegen. Dies deutet auf einen erneuten Optimismus in Bezug auf die Wachstumsstory des Unternehmens hin oder vielleicht auf eine veränderte Einschätzung des Risikoprofils durch die Anleger.
• Die Schlagzeilen der letzten Zeit konzentrierten sich auf den strategischen Vorstoß von Johnson & Johnson in neue pharmazeutische Innovationen und die laufenden Bemühungen um eine Rationalisierung seines Consumer-Health-Segments. Diese Maßnahmen haben die Aufmerksamkeit der Wall Street auf sich gezogen und könnten die Hauptursache für die jüngste Dynamik des Aktienkurses sein.
• Bei unseren Bewertungstests erhält Johnson & Johnson 4 von 6 Punkten, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen nach den meisten, aber nicht allen Kriterien unterbewertet ist. Die eigentliche Faszination ergibt sich aus der Art und Weise, wie wir diese Bewertung vornehmen, und wir werden diese Methoden im Folgenden näher beleuchten, wobei am Ende eine neue Perspektive auf Sie wartet.

Johnson & Johnson erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 34,8 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Pharmabranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Johnson & Johnson

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Tag abzinst. Dieser Ansatz vermittelt den Anlegern ein Gefühl dafür, was das Unternehmen auf der Grundlage dieser künftigen Cashflows jetzt wert ist.

Für Johnson & Johnson sehen die Analysten den aktuellen Free Cash Flow (FCF) bei 19,5 Mrd. $, wobei die Prognosen auf ein anhaltendes Wachstum hindeuten. In den nächsten zehn Jahren wird erwartet, dass der FCF stetig ansteigt und bis zum Jahr 2035 einen Wert von 48,0 Mrd. $ erreicht, so die Schätzungen der Analysten und die eigenen Extrapolationen des Modells. Bis 2029 wird der FCF des Unternehmens auf 33,0 Mrd. $ prognostiziert. Diese Projektionen, die alle in USD angegeben sind, sind ein entscheidender Faktor, um zu bestimmen, wie viel Wert das Unternehmen in Zukunft generieren wird.

Nach der Berechnung der Zahlen anhand dieser Prognosen setzt das DCF-Modell den geschätzten fairen Wert von Johnson & Johnson auf 384,12 $ pro Aktie fest. Dies stellt einen beträchtlichen Aufschlag gegenüber dem aktuellen Marktpreis dar und bedeutet, dass die Aktie mit einem Abschlag von 47,1 % auf ihren wahren Wert gehandelt wird.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Johnson & Johnson um 47,1 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 918 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Johnson & Johnson kommen.

Ansatz 2: Johnson & Johnson Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine beliebte Bewertungskennzahl für profitable Unternehmen wie Johnson & Johnson, da es den Marktpreis eines Unternehmens direkt mit seinen Gewinnen in Beziehung setzt. Investoren verwenden das KGV als Kurzform für die Frage, wie viel sie für jeden Dollar aktueller Gewinne zahlen, was es zu einer klaren Möglichkeit macht, den Wert im Verhältnis zur Gewinnentwicklung zu beurteilen.

Das "richtige" oder faire KGV hängt von mehreren Faktoren ab, vor allem von den Wachstumserwartungen und dem Risiko. Unternehmen mit stabileren oder schneller wachsenden Gewinnen verdienen oft ein höheres KGV, während Unternehmen mit höheren Risiken oder geringerem Wachstum ein niedrigeres erhalten. Es geht also nicht nur darum, wie viel Gewinn ein Unternehmen heute macht, sondern auch darum, wie zuversichtlich die Anleger in das zukünftige Gewinnpotenzial des Unternehmens sind.

Johnson & Johnson wird derzeit mit einem KGV von 19,5x gehandelt, was nahezu identisch mit dem Durchschnitt der breiteren Pharmabranche von 19,4x ist, aber unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 23,2x liegt. Während diese Benchmarks einen Kontext bieten, geht das "faire Verhältnis" von Simply Wall St noch einen Schritt weiter. Das faire Verhältnis für Johnson & Johnson liegt bei 26,4x und wurde unter Berücksichtigung einzigartiger Faktoren wie Gewinnwachstum, Marktkapitalisierung, Risikoprofil, Branchenzugehörigkeit und Gewinnmargen berechnet, anstatt sich nur auf Durchschnittswerte zu stützen.

Das faire Verhältnis bietet eine maßgeschneiderte Perspektive, da es die individuellen Stärken und Umstände des Unternehmens widerspiegelt und nicht nur die aktuelle Bewertung der Wettbewerber. Vergleicht man das aktuelle KGV mit diesem fairen Verhältnis, so stellt man fest, dass die Aktien von Johnson & Johnson unterbewertet erscheinen, da die Differenz zwischen der Marktbewertung und dem, was aufgrund der Fundamentaldaten gerechtfertigt wäre, fast 7 beträgt.

Ergebnis: UNTERBEGRENZT

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1423 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Johnson & Johnson-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Dabei handelt es sich um einen intelligenteren, dynamischeren Ansatz für Investitionsentscheidungen, der direkt in die Community-Seite von Simply Wall St integriert ist.

Ein Narrativ bietet Ihnen die Möglichkeit, eine Geschichte hinter Ihren Zahlen zu erzählen, indem Sie Ihre persönliche Sicht auf das Unternehmen mit Ihren Schätzungen für künftige Umsätze, Erträge und Gewinnspannen kombinieren. Dadurch wird die Lücke zwischen Ihrer Meinung über die Geschäftsentwicklung von Johnson & Johnson und den Prognosen der Finanzmodelle geschlossen und die Geschichte des Unternehmens direkt mit einer Prognose und einer Fair-Value-Berechnung verbunden.

Narratives sind einfach zu handhaben und für alle Anleger zugänglich, unabhängig davon, ob Sie neu im Aktiengeschäft sind oder über jahrelange Erfahrung verfügen, und sie werden von Millionen von Menschen auf Simply Wall St. genutzt. So können Sie z. B. feststellen, ob Johnson & Johnson ein Kauf ist, weil Sie stetige Innovation und Widerstandsfähigkeit erwarten, oder ob Sie die Aktie halten sollten, wenn Sie Bedenken wegen der Risiken von Rechtsstreitigkeiten oder eines nachlassenden Wachstums haben.

Das Beste daran ist, dass Narratives automatisch aktualisiert werden, sobald neue Informationen oder Gewinne veröffentlicht werden, so dass Ihre Erkenntnisse und Ihr fairer Wert immer mit den neuesten Daten synchronisiert sind. So zeigen beispielsweise die jüngsten Narratives für Johnson & Johnson, dass einige Anleger aufgrund der starken Expansion im MedTech-Bereich einen fairen Wert des Unternehmens von bis zu 200 US-Dollar pro Aktie erwarten, während die vorsichtigsten Anleger aufgrund der anhaltenden rechtlichen Unsicherheiten und des Margendrucks einen Wert von bis zu 155 US-Dollar erwarten.

In nur wenigen Minuten können Sie Ihr Narrativ erstellen, Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen und mit Zuversicht entscheiden, ob Johnson & Johnson wirklich in die Geschichte und die Ziele Ihres Portfolios passt.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Johnson & Johnson noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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