Steht Bristol-Myers Squibb nach dem 13%igen Aufschwung und der Nachricht über die Zulassung eines neuen Medikaments vor einem Turnaround?

• Fragen Sie sich, ob Bristol-Myers Squibb derzeit unterbewertet ist oder nur unter dem Radar fliegt? Sie sind nicht allein; viele neugierige Anleger versuchen abzuschätzen, was dieser Moment für das langfristige Potenzial der Aktie bedeutet.
• Nach mehreren Monaten des Rückgangs sind die Aktien von Bristol-Myers Squibb in der letzten Woche um 5,6 % und im letzten Monat um 12,7 % gestiegen. Dies deutet auf ein erneutes Interesse oder eine veränderte Marktwahrnehmung hin.
• In letzter Zeit haben Schlagzeilen über neue Medikamentenzulassungen und Spekulationen über mögliche Fusionen die Bühne für die jüngsten Kursbewegungen bereitet. Diese Nachrichten verleihen den Ansichten der Anleger einen neuen Kontext und könnten für einen Teil der beobachteten Volatilität verantwortlich sein.
• Auf der Grundlage unserer Bewertungstests erhält Bristol-Myers Squibb eine 5 von 6 Punkten auf unserer Unterbewertungs-Scorecard. Dies deutet darauf hin, dass es ein Aufwärtspotenzial geben könnte, wenn der Markt etwas übersehen hat. Wir werden diese Bewertungsansätze im Folgenden aufschlüsseln und am Ende des Artikels eine Perspektive vorstellen, die über die Zahlen hinausgeht.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Bristol-Myers Squibb mit -11,8 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Bristol-Myers Squibb Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf ihren gegenwärtigen Wert abzinst. Mit diesem Ansatz soll ermittelt werden, was Bristol-Myers Squibb heute auf der Grundlage der Erwartungen für die künftige Leistung wirklich wert ist.

Bristol-Myers Squibb erwirtschaftet derzeit einen Free Cash Flow von 15,34 Mrd. $. Analystenprognosen gehen davon aus, dass der jährliche FCF in den nächsten Jahren in einer Spanne von 13,46 bis 13,64 Milliarden Dollar liegen wird. Weitere Schätzungen werden von Simply Wall St. extrapoliert. Bis zum Jahr 2029 wird der Free Cash Flow voraussichtlich etwa 11,76 Mrd. $ erreichen.

Unter Verwendung eines zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Modells bewertet der DCF-Ansatz die Aktien von Bristol-Myers Squibb mit etwa 127,44 $. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis bedeutet diese Bewertung, dass die Aktie mit einem Abschlag von 61,5 Prozent gehandelt wird. Mit anderen Worten: Die DCF-Analyse deutet darauf hin, dass Bristol-Myers Squibb vom Markt derzeit erheblich unterbewertet sein könnte.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Bristol-Myers Squibb um 61,5% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 865 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Bristol-Myers Squibb kommen.

Ansatz 2: Bristol-Myers Squibb Kurs vs. Gewinn

Für Unternehmen, die konstant profitabel sind, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oft die erste Wahl für die Bewertung, da es direkt misst, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar an ausgewiesenen Gewinnen zu zahlen. Das KGV eignet sich gut, da es nicht nur die aktuellen Gewinne berücksichtigt, sondern implizit auch die Erwartungen des Marktes in Bezug auf Wachstum und Risiko.

Im Fall von Bristol-Myers Squibb liegt das aktuelle KGV bei 16,54x. Damit liegt es deutlich unter dem Durchschnitt der Pharmabranche von 18,14x und noch weiter unter dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 22,16x. Ein niedrigeres KGV könnte darauf hindeuten, dass der Markt ein geringeres Wachstum erwartet, oder es könnte darauf hindeuten, dass die Aktie im Vergleich zu ihren Konkurrenten mit einem Abschlag gehandelt wird.

Um ein klareres Bild zu erhalten, berechnet Simply Wall St ein maßgeschneidertes "Faires Verhältnis". Dieser proprietäre Multiplikator berücksichtigt nicht nur Branchentrends und Gewinnwachstum, sondern auch Faktoren wie Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und unternehmensspezifische Risiken. Durch die Berücksichtigung dieser Elemente bietet das faire Verhältnis eine präzisere Benchmark als ein einfacher Vergleichswert oder Branchendurchschnitt.

Für Bristol-Myers Squibb beträgt das faire Verhältnis 24,16x. Dies ist wesentlich höher als das aktuelle KGV von 16,54 und deutet darauf hin, dass der Markt die Aktie angesichts ihrer Fundamentaldaten im Vergleich zu dem, was für ihr Profil als "fair" gelten würde, möglicherweise unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Bristol-Myers Squibb-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen - eine intelligentere und dynamischere Methode, die Investoren hilft, über die Zahlen hinauszugehen. Ein Narrativ ist einfach Ihre eigene Geschichte oder Perspektive über ein Unternehmen, die Ihre Meinung über die Zukunft des Unternehmens mit Finanzprognosen wie dem fairen Wert, den geschätzten Einnahmen und den prognostizierten Gewinnen oder Gewinnspannen verknüpft.

Anstatt sich nur auf statische Modelle zu verlassen, verbinden Narratives die Geschäftsgeschichte von Bristol-Myers Squibb, wie Fortschritte bei neuen Medikamenten, Patentrisiken oder Veränderungen in der Gesundheitslandschaft, direkt mit finanziellen Ergebnissen und einem personalisierten fairen Wert. Auf der beliebten Community-Seite von Simply Wall St können Sie mit Hilfe von Narratives schnell eine Kauf- oder Verkaufsentscheidung treffen, indem Sie Ihren eigenen fairen Wert mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen und visuell sehen, wie Ihre Aussichten im Vergleich zu anderen Anlegern sind. Und das Beste daran? Narratives werden automatisch aktualisiert, sobald die neuesten Nachrichten oder Erträge eintreffen, so dass Ihre Einschätzungen stets relevant und informiert bleiben.

Einige Anleger sind beispielsweise der Meinung, dass Bristol-Myers Squibb mit einem Kursziel von 68 USD eine überdurchschnittliche Performance erzielen wird, da neue Therapien an Dynamik gewinnen. Vorsichtigere Anleger sehen ein potenzielles Abwärtspotenzial bis auf 34 USD, wenn wichtige Medikamente Konkurrenz bekommen oder die Markteinführung neuer Medikamente in der Pipeline enttäuschend verläuft. Mit Hilfe von Narrativen ist es einfach, beide Ansichten zu verstehen und in Echtzeit darauf zu reagieren.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Bristol-Myers Squibb noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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