Der Aktienkurs der Bristol-Myers Squibb Company (NYSE:BMY) passt sich der Stimmung um seine Umsätze an

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 2,1x sendet Bristol-Myers Squibb Company(NYSE:BMY) im Moment möglicherweise bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Pharmaunternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 3x haben und sogar KGVs von mehr als 12x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Bristol-Myers Squibb aus?

Die jüngste Zeit war für Bristol-Myers Squibb nicht besonders gut, da die Einnahmen langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die uninspirierende Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Wachstum des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) unterdrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass sich die Einnahmen nicht weiter verschlechtern und dass Sie einige Aktien kaufen können, solange das Unternehmen in Ungnade fällt.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von Bristol-Myers Squibb als angemessen angesehen wird.

Rückblickend betrachtet hat das Unternehmen im letzten Jahr einen ordentlichen Umsatzanstieg von 2,9 % erzielt. Allerdings war der letzte Dreijahreszeitraum insgesamt nicht so gut, da er überhaupt kein Wachstum brachte. Wir haben also den Eindruck, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf das Umsatzwachstum erzielt hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass das Umsatzwachstum in den nächsten drei Jahren um 1,6 % pro Jahr sinken wird. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass der Rest der Branche um 18 % pro Jahr wachsen soll.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass Bristol-Myers Squibb zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Das Wichtigste zum Schluss

Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Bei Umsatzprognosen, die hinter denen der übrigen Branche zurückbleiben, ist es keine Überraschung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Bristol-Myers Squibb am unteren Ende des Spektrums liegt. Da andere Unternehmen der Branche ein Umsatzwachstum prognostizieren, rechtfertigen die schlechten Aussichten von Bristol-Myers Squibb das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Außerdem sollten Sie sich über diese 2 Warnzeichen informieren , die wir bei Bristol-Myers Squibb entdeckt haben.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, in der Regel eine sichere Wahl. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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