Das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis von Bristol-Myers Squibb Company (NYSE:BMY) ist auf eine schwache Performance zurückzuführen

Man könnte meinen, dass Bristol-Myers Squibb Company(NYSE:BMY) mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 2x eine Aktie ist, die es wert ist, näher betrachtet zu werden, da fast die Hälfte aller Pharmaunternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 2,8 haben und selbst KGVs von mehr als 15 nichts Ungewöhnliches sind. Wir müssten jedoch etwas tiefer gehen, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie hat sich Bristol-Myers Squibb in letzter Zeit entwickelt?

Bristol-Myers Squibb könnte besser abschneiden, da seine Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Einnahmenwachstum verzeichneten. Offenbar gehen viele davon aus, dass die schwache Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis gedrückt hat. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als preiswert ansehen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Bristol-Myers Squibb?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Bristol-Myers Squibb ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum erwartet wird und das vor allem schlechter abschneidet als die Branche.

Betrachtet man die Einnahmen des letzten Jahres, so hat das Unternehmen ein Ergebnis erzielt, das kaum von dem des Vorjahres abweicht. Dennoch ist es gelungen, die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 6,4 % zu steigern, was auf die frühere Wachstumsperiode zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens in letzter Zeit uneinheitlich war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, denn die Analysten, die das Unternehmen beobachten, rechnen mit einem Rückgang der Einnahmen um 0,9 % pro Jahr. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass der Rest der Branche jedes Jahr um 18 % wachsen soll.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass Bristol-Myers Squibb zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Einnahmen rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Das letzte Wort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Bristol-Myers Squibb, dass die Aussichten auf schrumpfende Einnahmen zu dem niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis beitragen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 2 Warnzeichen für Bristol-Myers Squibb gefunden haben, die Sie in Betracht ziehen sollten.

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