Sollten Sie Vertex nach den jüngsten Gewinnen und den Fortschritten bei der Gentherapie neu überdenken?

Denken Sie darüber nach, was Sie mit Ihren Vertex Pharmaceuticals-Aktien machen sollen? Da sind Sie nicht allein. In letzter Zeit hat diese Aktie sowohl wegen ihres Potenzials als auch wegen ihrer Kursschwankungen viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Im letzten Monat ist Vertex um satte 8,9 % gestiegen, und obwohl der Kurs in der letzten Woche um 1,4 % gesunken ist, sagt das kaum etwas über die ganze Geschichte aus. Zoomt man etwas weiter heraus, wird deutlich, dass die letzten Jahre geduldige Anleger belohnt haben - ein satter Zuwachs von 99,0 % über fünf Jahre sticht hervor, trotz der jüngsten Rückschläge wie einem Rückgang von 10,7 % im letzten Jahr.

Die jüngsten Schlagzeilen haben dem Ganzen eine besondere Wendung gegeben. Die Aufregung um die Fortschritte von Vertex im Bereich der fortgeschrittenen Gentherapien und die Erwartung von Meilensteinen bei der Zulassung haben beide zu einer veränderten Wahrnehmung von Risiko und Ertrag beigetragen. Der langfristige Optimismus ist nach wie vor groß, aber neuere Marktängste, sei es wegen sich verschiebender Medikamentenpipelines oder Bedrohungen durch die Konkurrenz, haben den Kursverlauf zu einer lebhaften Beobachtung gemacht.

Ist Vertex in Anbetracht all dessen auf diesen Niveaus tatsächlich unterbewertet? Nach unserem Bewertungsscore, der sechs Schlüsselkriterien berücksichtigt und für jede Unterbewertung einen Punkt hinzufügt, erreicht Vertex eine 3, ist also in der Hälfte der von uns berücksichtigten Kriterien unterbewertet. Das ist ein guter Anfang, aber die wahre Geschichte geht tiefer.

Als Nächstes werden wir diese Bewertungsmethoden aufschlüsseln und abwägen, was sie offenbaren. Bleiben Sie dran, denn am Ende des Artikels gehen wir auf die aufschlussreichere, realistische Kennzahl ein, die für kluge Anleger oft am wichtigsten ist.

Warum Vertex Pharmaceuticals hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Vertex Pharmaceuticals

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den wahren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Wert abzinst. Für Vertex Pharmaceuticals beginnt dieser Ansatz mit dem jüngsten Free Cash Flow des Unternehmens von 3,46 Milliarden Dollar in den letzten zwölf Monaten und stützt sich auf die Prognosen der Analysten für die nächsten fünf Jahre. Danach überträgt Simply Wall St die Projektionen auf der Grundlage der geschätzten Wachstumstrends in die Zukunft.

Nach dem Konsens der Analysten wird erwartet, dass der freie Cashflow von Vertex bis 2029 6,62 Mrd. $ erreichen wird, was ein stetiges Wachstum gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet. Bei der Zehn-Jahres-Projektion werden spätere Jahre geschätzt und dann abgezinst, wobei sowohl der Optimismus bei der Cash-Generierung als auch die Ungewissheiten auf längere Sicht berücksichtigt werden.

Wenn all diese zukünftigen Cashflows summiert und um den Zeitwert des Geldes bereinigt werden, ergibt sich ein innerer Wert der Vertex-Aktie von 696,12 $. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs zeigt diese DCF-Analyse, dass die Aktie mit einem Abschlag von 39,6 % gehandelt wird. Dies bedeutet, dass die Aktien auf der Grundlage der prognostizierten Cashflow-Generierung unterbewertet sind, zumindest nach diesem Modell.

Ergebnis: UNDERVALUED

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Vertex Pharmaceuticals kommen.

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Vertex Pharmaceuticals um 39,6% unterbewertet ist. Verfolgen Sie diese Aktie in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie weitere unterbewertete Aktien.

Ansatz 2: Vertex Pharmaceuticals Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein beliebter und effektiver Bewertungsmaßstab, insbesondere für profitable Unternehmen wie Vertex Pharmaceuticals. Da Vertex über konstante Gewinne verfügt, ermöglicht das KGV den Anlegern zu beurteilen, wie viel sie für jeden Dollar des Unternehmensgewinns zahlen. Auf diese Weise lässt sich der Wert von Unternehmen, die ein positives Nettoeinkommen erwirtschaften, praktisch beurteilen.

Bei der Verwendung des KGV sind die Wachstumsaussichten und das Risiko zu berücksichtigen. Unternehmen mit einem höheren erwarteten Gewinnwachstum oder solche, die als risikoärmer gelten, weisen oft ein höheres "normales" KGV auf. Im Gegensatz dazu werden reifere oder risikoreichere Unternehmen in der Regel zu niedrigeren Verhältnissen gehandelt, was ihre langsameren Aussichten oder die zusätzliche Unsicherheit widerspiegelt.

Vertex Pharmaceuticals wird derzeit mit einem KGV von 29,62 gehandelt. Das ist deutlich höher als der Durchschnitt der Biotech-Branche (17,82x) und niedriger als der Durchschnitt der Vergleichsunternehmen (42,29x). Um zu beurteilen, ob dieser Aufschlag sinnvoll ist, verwendet Simply Wall St ein proprietäres "Faires Verhältnis", bei dem es sich um ein auf Vertex zugeschnittenes Benchmark-Multiple handelt. Dieses Verhältnis berücksichtigt das Gewinnwachstum, das Risikoprofil, die Gewinnspannen, die Marktkapitalisierung und den Branchenkontext. Im Gegensatz zu einfachen Branchen- oder Peer-Vergleichen ist das faire Verhältnis von 27,03x auf die einzigartigen Merkmale des Unternehmens zugeschnitten und kann als zuverlässigeres Signal für wertbewusste Anleger dienen.

Vergleicht man das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von 29,62x mit dem fairen Verhältnis von 27,03x, so wird die Aktie leicht über der maßgeschneiderten Benchmark gehandelt, was auf einen bescheidenen Aufschlag nach diesem Maßstab hinweist.

Fazit: OVERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Vertex Pharmaceuticals-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist einfach Ihre Investitionsgeschichte - eine prägnante Perspektive, die das, was Sie über die Zukunft eines Unternehmens glauben, mit harten Zahlen wie prognostizierten Umsätzen, Gewinnen und Margen verbindet, die alle in einen berechneten fairen Wert einfließen.

Anstatt die Bewertung nur als statische Kennzahl oder Modell zu betrachten, helfen Narratives dabei, Ihre Erwartungen für Vertex Pharmaceuticals zu formulieren, indem sie die jüngsten Entwicklungen, Wachstumstreiber, Risiken und zukünftigen Meilensteine miteinander verbinden. Dieser Ansatz ist allen Anlegern auf der Community-Seite von Simply Wall St zugänglich, wo Millionen von Nutzern auf einfache Weise ihre eigenen Narratives erstellen und mit anderen teilen und ihre Aussichten mit dynamischen Prognosen und Schätzungen des fairen Wertes verbinden.

Mit Narratives können Sie schnell feststellen, ob Sie Vertex für einen Kauf, ein Halten oder einen Verkauf halten, indem Sie Ihre Fair-Value-Berechnung mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen. Da Narratives automatisch aktualisiert werden, sobald neue Erträge oder Nachrichten veröffentlicht werden, entwickelt sich Ihre Anlagethese in Echtzeit.

Bei Vertex können die von verschiedenen Anlegern erstellten Narratives stark variieren. Ein Nutzer mit einer optimistischen Sichtweise könnte einen fairen Wert von 615,66 $ ansetzen und auf eine schnelle Akzeptanz neuer Gentherapien wetten. Ein anderer, der einen vorsichtigeren Konsens vertritt, setzt den fairen Wert auf 479,83 $ fest, was ein stetiges, aber gemessenes zukünftiges Wachstum widerspiegelt.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Vertex Pharmaceuticals noch mehr steckt? Erstellen Sie Ihre eigene Erzählung und lassen Sie es die Gemeinschaft wissen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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