Bewertung von United Therapeutics nach einem Meilenstein in der Organproduktion und einem fünfjährigen Kursanstieg von 214 %

Sie wissen nicht, was Sie mit United Therapeutics-Aktien machen sollen? Da sind Sie nicht allein. Egal, ob Sie den kometenhaften 5-Jahres-Kursanstieg von 214,3 % verfolgt haben oder versuchen, die diesjährige Rallye von 16,9 % zu verstehen, es gibt viel zu entschlüsseln. Trotz des jüngsten Rückgangs von 2,7 % im vergangenen Monat zeigt sich der langfristige Trend widerstandsfähig. Dies deutet auf ein zugrunde liegendes Wachstumspotenzial hin, das kurzfristige Schwankungen überdauert hat.

Die Schlagzeilen der letzten Zeit waren gespickt mit Nachrichten über die Expansion des Unternehmens in der Organproduktion und über Meilensteine bei der Zulassung von Medikamenten gegen Lungenhochdruck. Diese Aktualisierungen haben nicht nur die Aufmerksamkeit der Medien auf sich gezogen, sie haben wohl auch dazu beigetragen, dass der Markt das Risikoprofil des Unternehmens anders einschätzt, selbst wenn die Aktien in letzter Zeit etwas an Boden verloren haben. Hinter den Kulissen beobachten die Analysten, wie United Therapeutics seine Pipeline weiter diversifiziert und sich damit auf potenzielle zukünftige Katalysatoren vorbereitet.

Falls Sie sich fragen, wie die Zahlen aussehen, United Therapeutics erhält auf unserer Checkliste zur Unterbewertung eine 5 von 6 Punkten. Damit liegt das Unternehmen im Vergleich zu seinen Konkurrenten an der Spitze, was darauf hindeutet, dass es noch mehr Spielraum geben könnte, selbst wenn ein Teil der Gewinne bereits festgeschrieben ist. Sind Sie bereit, sich anzusehen, wie sich diese Bewertungsergebnisse auf die wichtigsten Kennzahlen verteilen? Als Nächstes werden wir uns die üblichen Verdächtigen ansehen, die Analysten zur Bewertung einer Aktie heranziehen, bevor wir im weiteren Verlauf des Artikels auf einen intelligenteren, ganzheitlicheren Ansatz eingehen.

United Therapeutics erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 20,4 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Biotech-Branche darstellt.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse von United Therapeutics

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) ist eine gängige Methode zur Schätzung des inneren Wertes eines Unternehmens, indem die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Dollar abgezinst werden. Mit diesem Ansatz wird versucht, eine grundlegende Investitionsfrage zu beantworten: Was ist United Therapeutics auf der Grundlage der zu erwartenden Einnahmen wirklich wert?

United Therapeutics liefert derzeit einen jährlichen Free Cash Flow (FCF) von 1,09 Milliarden US-Dollar. Die Prognosen der Analysten treiben die FCF-Prognosen für die nächsten fünf Jahre voran, wobei die Schätzungen bis 2029 1,96 Mrd. $ erreichen. Danach wird das längerfristige Wachstum auf der Grundlage vernünftiger Annahmen extrapoliert und die Sichtbarkeit um weitere fünf Jahre verlängert. Alle Werte sind in US-Dollar berechnet.

Die DCF-Modelle deuten darauf hin, dass United Therapeutics über diesen Projektionszeitraum hinweg stetig steigende Cashflows verzeichnen könnte, und zwar sowohl auf der Grundlage von Analysteneinschätzungen als auch von algorithmischen Extrapolationen. Der daraus resultierende innere Wert wird auf 1.269,01 $ pro Aktie geschätzt. Dieser Wert deutet darauf hin, dass die Aktie mit einem Abschlag von 66,8 % gegenüber ihrem fairen Wert gehandelt wird. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Modell darauf hindeutet, dass die Aktie zu den aktuellen Preisen stark unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für United Therapeutics kommen.

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass United Therapeutics um 66,8% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Beobachtungsliste oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie weitere unterbewertete Aktien.

Ansatz 2: United Therapeutics Preis vs. Gewinn

Für Unternehmen wie United Therapeutics, die beständige Gewinne erwirtschaften, bietet sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) als weit verbreitetes und einfaches Bewertungsinstrument an. Das KGV hilft den Anlegern dabei, abzuschätzen, wie viel sie für jeden Dollar aktueller Erträge zahlen, was es besonders für profitable Unternehmen in etablierten Branchen relevant macht.

Bei der Interpretation des KGV eines Unternehmens geht es nicht nur darum, den niedrigsten Wert herauszufinden. Die Wachstumserwartungen und das Risikoniveau spielen eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung eines "fairen" KGVs. Unternehmen mit höherem Wachstum weisen in der Regel ein höheres KGV auf, während Unternehmen mit höherem Risiko oder langsamerem Wachstum in der Regel niedrigere Multiplikatoren aufweisen. Zum Vergleich: United Therapeutics wird derzeit mit einem KGV von 15,33x gehandelt, verglichen mit dem Branchendurchschnitt der Biotechs von 17,82x und dem Durchschnitt seiner Konkurrenten von 23,27x.

An dieser Stelle kommt das Simply Wall St-eigene "faire Verhältnis" ins Spiel. Dabei handelt es sich um eine berechnete Benchmark, bei der Faktoren wie Gewinnwachstumsaussichten, Branchentrends, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und Gesamtrisiko berücksichtigt werden. Das faire Verhältnis für United Therapeutics wird auf das 22,63-fache geschätzt, was darauf hindeutet, was Anleger angesichts all dieser Variablen zu zahlen erwarten sollten. Im Gegensatz zu stumpfen Peer- oder Branchenvergleichen soll dieses maßgeschneiderte Maß eine intelligentere, ganzheitlichere Perspektive auf die Bewertung bieten.

Stellt man das aktuelle KGV von United Therapeutics von 15,33x dem fairen Verhältnis von 22,63x gegenüber, ergibt sich eine deutliche Unterbewertung, auch wenn die Aktie bereits unter dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen und der Branche gehandelt wird.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr United Therapeutics-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist einfach die Geschichte hinter Ihren Investitionsannahmen. Hier stellen Sie eine Verbindung her zwischen dem, was Sie über United Therapeutics und die Zukunft des Unternehmens glauben, z. B. bevorstehende Markteinführungen von Medikamenten, Umsatzwachstum, Risiken und Gewinnspannen, und Ihrer eigenen Finanzprognose und Schätzung des fairen Wertes.

Anstatt nur mit Zahlen zu operieren, helfen Narratives dabei, Klarheit in Ihren Entscheidungsprozess zu bringen, indem Sie Ihre Argumente darlegen, Ihre Aussichten verfolgen und sehen, wie Ihre Geschichte Ihre Bewertung beeinflusst. Auf der Community-Seite von Simply Wall St fügen Millionen von Anlegern ihre Narrative hinzu und aktualisieren sie, wodurch eine vielfältige Quelle von Erkenntnissen geschaffen wird, die weit über Standard-Finanzmodelle hinausgeht.

Wenn Sie ein Narrativ erstellen, können Sie Ihren persönlichen fairen Wert ganz einfach mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen und in Echtzeit sehen, wie sich neue Nachrichten, Erträge oder Studiendaten auf Ihre Geschichte auswirken könnten. Narrative werden dynamisch aktualisiert, so dass Ihre These stets relevant und umsetzbar bleibt.

Ein Investor von United Therapeutics erwartet beispielsweise eine starke Marktexpansion und prognostiziert einen fairen Wert von fast 575 $ pro Aktie, während ein anderer Investor vorsichtiger ist und den fairen Wert auf etwa 320 $ schätzt, was seine unterschiedlichen Erwartungen in Bezug auf zukünftige Gewinne oder den Wettbewerb widerspiegelt.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von United Therapeutics noch mehr steckt? Erstellen Sie Ihren eigenen Bericht und lassen Sie es die Gemeinschaft wissen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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