TG Therapeutics (NASDAQ:TGTX) hat eine ziemlich gesunde Bilanz

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Das kluge Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wichtig ist, dass TG Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TGTX) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Aufnahme von Kapital zu einem attraktiven Preis. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich gibt es viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von TG Therapeutics?

Wie Sie unten sehen können, hatte TG Therapeutics Ende März 2024 Schulden in Höhe von 101,6 Millionen US-Dollar, gegenüber 96,8 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild für weitere Details. Dem stehen jedoch 209,8 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 108,1 Mio. USD bedeutet.

Wie stark ist die Bilanz von TG Therapeutics?

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass TG Therapeutics Verbindlichkeiten in Höhe von 99,7 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 113,5 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 209,8 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 65,0 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 61,6 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass TG Therapeutics seine Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit tilgen könnte, da seine Bilanz alles andere als angespannt ist. Kurz gesagt, TG Therapeutics verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Bemerkenswert ist, dass TG Therapeutics im vergangenen Jahr auf EBIT-Ebene einen Verlust verzeichnete, diesen aber in den letzten zwölf Monaten auf ein positives EBIT von 48 Mio. USD verbessern konnte. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob TG Therapeutics in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. TG Therapeutics verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). Im letzten Jahr verzeichnete TG Therapeutics einen freien Cashflow in Höhe von 42 % seines EBIT, was schwächer ist als wir erwarten würden. Diese schwache Cash-Conversion macht es schwieriger, die Verschuldung zu bewältigen.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, die die Verschuldung als bedenklich empfinden, doch sollten Sie bedenken, dass TG Therapeutics über Nettobarmittel in Höhe von 108,1 Mio. USD sowie über mehr liquide Vermögenswerte als Verbindlichkeiten verfügt. Die Verschuldung von TG Therapeutics beunruhigt uns also nicht. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Allerdings ist nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz enthalten - ganz im Gegenteil. Bei TG Therapeutics gibt es zum Beispiel 2 Warnzeichen , die Sie beachten sollten.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Verschuldung steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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