Warum Anleger nicht vom niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von SNDL Inc. (NASDAQ:SNDL) überrascht sein sollten

Man könnte meinen, dass SNDL Inc.(NASDAQ:SNDL) mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 0,5x auf jeden Fall eine Aktie ist, die es wert ist, genauer unter die Lupe genommen zu werden, da fast die Hälfte aller Pharmaunternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 3,6 haben und sogar KGVs von über 12 nichts Ungewöhnliches sind. Wir müssten jedoch etwas tiefer gehen, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von SNDL aus?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, hat sich SNDL in letzter Zeit relativ schleppend entwickelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung nicht verbessern wird. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass sich die Einnahmen nicht weiter verschlechtern und dass Sie Aktien kaufen können, solange sie in Ungnade gefallen sind.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von SNDL?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von SNDL ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr geringes Wachstum oder sogar sinkende Umsätze erzielt und vor allem viel schlechter abschneidet als die Branche.

Betrachtet man die Einnahmen des letzten Jahres, so hat das Unternehmen ein Ergebnis erzielt, das kaum von dem des Vorjahres abweicht. In den letzten drei Jahren hat das Unternehmen trotz dieses mittelmäßigen Umsatzwachstums in letzter Zeit einen unglaublichen Anstieg der Gesamteinnahmen verzeichnet. Auch wenn das Unternehmen in der Vergangenheit gute Arbeit geleistet hat, ist es doch besorgniserregend, dass das Umsatzwachstum so drastisch zurückgegangen ist.

Die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 4,8 % pro Jahr erzielt wird. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 19 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund wird klar, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von SNDL hinter dem der Branchenkollegen zurückbleibt. Es scheint, dass die meisten Anleger ein begrenztes zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Wichtigste zum Schluss

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie erwartet, bestätigt unsere Analyse der Analystenprognosen von SNDL, dass die enttäuschenden Umsatzprognosen des Unternehmens einen wesentlichen Beitrag zu seinem niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis leisten. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Viele andere wichtige Risikofaktoren sind in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Unsere kostenlose Bilanzanalyse für SNDL mit sechs einfachen Checks ermöglicht es Ihnen, alle Risiken zu entdecken, die ein Problem darstellen könnten.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, in der Regel die sicherere Wahl. Sehen Sie sich daher diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen an, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweisen und ein starkes Gewinnwachstum erzielt haben.

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