Umsätze erzählen nicht die Geschichte für Recursion Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:RXRX), nachdem die Aktien um 25% gestiegen sind

Diejenigen, die Aktien von Recursion Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:RXRX) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 25 % gestiegen ist, aber er muss weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in den letzten Jahren in den Portfolios der Anleger verursacht hat. Leider ist trotz der starken Performance im letzten Monat der Gewinn von 6,2 % für das gesamte Jahr nicht so attraktiv.

Nach einem so großen Kurssprung sendet Recursion Pharmaceuticals mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 48,9x derzeit möglicherweise sehr bearishe Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Biotech-Branche in den USA ein P/S-Verhältnis von weniger als 12,2x haben und selbst P/S von weniger als 4x nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Recursion Pharmaceuticals für die Aktionäre?

Recursion Pharmaceuticals könnte besser dastehen, da seine Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwachen Einnahmen umkehren, was das derzeitige hohe KGV rechtfertigt. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Recursion Pharmaceuticals?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Recursion Pharmaceuticals als angemessen betrachtet werden kann.

Wenn wir zunächst einen Blick zurück werfen, sehen wir, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr kaum ein nennenswertes Umsatzwachstum verzeichnen konnte. Spektakulär ist, dass sich das dreijährige Umsatzwachstum um mehrere Größenordnungen erhöht hat, obwohl die letzten 12 Monate nichts Besonderes waren. Auch wenn das Unternehmen in der Vergangenheit gute Arbeit geleistet hat, ist es doch etwas beunruhigend, dass das Umsatzwachstum so drastisch zurückgegangen ist.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, rechnen für das nächste Jahr mit einem Wachstum von 30 %. Da für die Branche ein Wachstum von 333 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Recursion Pharmaceuticals höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs stark belasten wird.

Was können wir aus dem KGV von Recursion Pharmaceuticals lernen?

Der starke Anstieg des Aktienkurses hat auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Recursion Pharmaceuticals in die Höhe schnellen lassen. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Es überrascht, dass Recursion Pharmaceuticals zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, wenn man bedenkt, dass die Umsatzprognosen nicht gerade rosig aussehen. Wenn wir schwache Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko eines Rückgangs hat, der das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten drückt. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 5 Warnzeichen für Recursion Pharmaceuticals (2 davon können nicht ignoriert werden!) kennen, die wir aufgedeckt haben.

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