Replimune Group (NASDAQ:REPL) hat Schulden, aber keine Einnahmen; sollten Sie sich Sorgen machen?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Die Replimune Group, Inc.(NASDAQ:REPL) hat Schulden. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Beschaffung von Kapital oder mit seinem eigenen Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Der Vorteil von Fremdkapital ist natürlich, dass es oft billiges Kapital darstellt, insbesondere wenn es die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzt, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollten zunächst die liquiden Mittel und die Schulden zusammen betrachtet werden.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Replimune Group?

Wie Sie unten sehen können, hatte die Replimune Group Ende September 2023 Schulden in Höhe von 29,2 Mio. US-Dollar, während sie vor einem Jahr noch keine Schulden hatte. Klicken Sie auf das Bild, um weitere Details zu sehen. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 496,8 Mio. USD gegenüber, so dass das Unternehmen über Nettobarmittel in Höhe von 467,6 Mio. USD verfügt.

Wie solide ist die Bilanz der Replimune Group?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte die Replimune Group Verbindlichkeiten in Höhe von 39,8 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 57,4 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 496,8 Millionen US-Dollar und Forderungen in Höhe von 2,90 Millionen US-Dollar, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 402,4 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Verbindlichkeiten insgesamt.

Diese üppige Liquidität deutet darauf hin, dass die Bilanz der Replimune Group stabil ist wie ein riesiger Mammutbaum. In Anbetracht dieser Tatsache sind wir der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens stark wie ein Ochse ist. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass die Replimune Group mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein gutes Zeichen dafür, dass sie ihre Schulden sicher verwalten kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob die Replimune Group ihre Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Da die Replimune Group keine nennenswerten Betriebseinnahmen hat, hoffen die Aktionäre vielleicht, dass das Unternehmen ein großartiges neues Produkt auf den Markt bringt, bevor ihm das Geld ausgeht.

Wie riskant ist die Replimune Group also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als gewinnbringende Unternehmen. Und im letzten Jahr hat die Replimune Group einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) erwirtschaftet, um ehrlich zu sein. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow in Höhe von 157 Millionen US-Dollar und einen Buchverlust von 199 Millionen US-Dollar. Die Rettung sind jedoch die 467,6 Mio. USD in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen bei den derzeitigen Raten noch mindestens zwei Jahre lang in das Wachstum investieren kann. Insgesamt scheint die Bilanz des Unternehmens im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz bergen. Wir haben zum Beispiel 5 Warnzeichen für die Replimune Group identifiziert (1 ist besorgniserregend) , auf die Sie achten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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