Bietet Protagonist Therapeutics nach wichtigen Pipeline-Updates und dreistelligen Gewinnen bis 2024 einen Wert?

• Sie fragen sich, ob Protagonist Therapeutics gerade zu einem Schnäppchen gehandelt wird? Damit sind Sie nicht allein, denn es gibt viele Stimmen, die in dieser Biotech-Aktie einen Wert sehen.
• Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um 119,7 % gestiegen und hat in den letzten drei Jahren um mehr als 1.000 % zugelegt, obwohl er in der letzten Woche um 4,7 % gesunken ist. Dies deutet auf eine Mischung aus starkem Wachstum und einer gewissen Nervosität des Marktes hin.
• Die jüngsten Nachrichten konzentrierten sich auf vielversprechende Pipeline-Updates und strategische Partnerschaften, die die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zogen. Die Anleger beobachten genau, ob diese Entwicklungen ihr Potenzial ausschöpfen und zu weiteren Kursgewinnen führen können, oder ob die Aufregung den Fundamentaldaten vorauseilt.
• Derzeit erhält Protagonist Therapeutics eine Bewertung von 2 von 6 Punkten, basierend auf den traditionellen Überprüfungen auf Unterbewertung. Wir werden aufschlüsseln, wie diese Standardbewertungsmethoden im Vergleich zueinander abschneiden, und später eine aussagekräftigere Perspektive aufzeigen, die Ihnen hilft, den wahren Wert des Unternehmens zu beurteilen.

Protagonist Therapeutics erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Protagonist Therapeutics Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den realen Wert eines Unternehmens, indem es prognostiziert, wie viel Geld es in der Zukunft erwirtschaften wird, und diese Cashflows dann auf den heutigen Wert abzinst. Auf diese Weise können Anleger beurteilen, ob eine Aktie im Vergleich zu ihrem Marktpreis unter- oder überbewertet ist.

Für Protagonist Therapeutics verwendet die DCF-Analyse den letzten freien Cashflow (FCF) von 64,10 Millionen Dollar in den letzten zwölf Monaten und die Prognosen der Analysten für das FCF-Wachstum in den nächsten fünf Jahren. Der Prognose zufolge könnte der FCF bis Ende 2029 einen Wert von 231 Millionen US-Dollar erreichen, wobei weitere Schätzungen auf der Grundlage von Analystenangaben und Modellextrapolationen bis zum Jahr 2035 reichen. Diese Prognosen beinhalten sowohl Perioden mit starken Zuwächsen als auch kurzfristige Schwankungen, die die Unvorhersehbarkeit der Biotech-Einnahmen widerspiegeln.

Nach Abzinsung aller erwarteten Cashflows auf ihren Gegenwartswert schätzt das DCF-Modell einen inneren Wert von 117,26 $ pro Aktie. Dies bedeutet, dass die Aktie mit einem Abschlag von 27,0 % gegenüber ihrem fairen Wert auf der Grundlage dieser Cashflow-Prognosen gehandelt wird, was auf eine erhebliche Unterbewertung zu den aktuellen Preisen hindeutet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Protagonist Therapeutics um 27,0% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 928 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Protagonist Therapeutics kommen.

Ansatz 2: Protagonist Therapeutics Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine der aussagekräftigsten Bewertungskennzahlen. Es gibt den Anlegern einen Überblick darüber, wie viel sie für jeden Dollar an Gewinn zahlen, und hilft bei der Beurteilung, ob eine Aktie angesichts ihrer aktuellen Rentabilität realistisch bewertet ist.

Es ist wichtig zu wissen, dass ein "normales" oder faires KGV von mehr als nur der Rentabilität abhängt. Unternehmen mit hohem Gewinnwachstum rechtfertigen in der Regel höhere KGVs, da die Anleger bereit sind, für künftige Gewinne mehr zu zahlen. Umgekehrt können ein höheres Risiko oder unsichere Erträge ein niedrigeres KGV rechtfertigen, da die Anleger einen Abschlag für diese Risiken verlangen.

Zurzeit wird Protagonist Therapeutics mit einem KGV von 116,6 gehandelt. Das ist deutlich höher als der Branchendurchschnitt der Biotechs von 18,7x und liegt über dem durchschnittlichen KGV seiner Konkurrenten von 30,8x. Auf den ersten Blick mag dies teuer erscheinen, aber die Zahlen sagen nicht alles.

Simply Wall St verwendet ein "faires Verhältnis", um eine nuanciertere Sichtweise zu erhalten. Dabei wird berechnet, wie hoch ein angemessenes KGV sein sollte, indem Faktoren wie das Gewinnwachstum von Protagonist, die Gewinnmargen, die Branchendynamik, die Marktkapitalisierung und das Gesamtrisikoprofil berücksichtigt werden. Diese maßgeschneiderte Benchmark ist aussagekräftiger als rohe Durchschnittswerte, da sie den erwarteten Multiplikator auf die tatsächlichen Aussichten und Risiken des Unternehmens zuschneidet. Für Protagonist Therapeutics liegt das faire Verhältnis bei 30,5x, eine beträchtliche Lücke unter dem aktuellen KGV der Aktie.

Da das KGV so weit über dem Fairen Ratio liegt, scheint die Aktie mit viel Optimismus bewertet zu sein. Ausgehend von diesem Ansatz könnte Protagonist Therapeutics auf dem derzeitigen Niveau überbewertet sein.

Fazit: ÜBERBEWERTET

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihren Protagonisten Therapeutics Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen die Narrative vorstellen. Ein Narrativ ist Ihre persönliche Geschichte oder Perspektive hinter den Zahlen, in der Sie Ihre eigenen Annahmen zu den künftigen Umsätzen, Erträgen und Gewinnspannen eines Unternehmens skizzieren und dann sehen, wie sich diese Annahmen in eine Schätzung des fairen Wertes umsetzen lassen.

Narratives verbinden die Punkte zwischen der Geschichte eines Unternehmens, seinen finanziellen Aussichten und der Frage, ob eine Aktie tatsächlich ein gutes Geschäft ist. Es handelt sich um ein einfaches und zugängliches Tool, das Millionen von Anlegern auf der Simply Wall St Community-Seite zur Verfügung steht und es Ihnen ermöglicht, Seite an Seite mit anderen Anlegern verschiedene Investment-Stories für jede Aktie zu erstellen und zu betrachten.

Indem Sie den fairen Wert Ihrer Erzählung mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen, helfen Ihnen die Erzählungen bei der Entscheidung, ob es an der Zeit ist zu kaufen oder zu verkaufen, wobei Sie sich von Logik und nicht von Vermutungen leiten lassen. Diese Prognosen werden dynamisch aktualisiert, sobald wichtige Nachrichten und Gewinnveröffentlichungen eintreffen, so dass Ihre Einschätzung stets aktuell bleibt.

Für Protagonist Therapeutics könnten Sie sehr optimistische Narrative sehen, die von bahnbrechenden Fortschritten bei der Entwicklung des Medikaments angetrieben werden (mit hohen Zukunftswerten), während vorsichtigere Investoren sich auf Wettbewerbsrisiken konzentrieren und einen viel niedrigeren fairen Wert einpreisen könnten, was ein ganzes Spektrum an möglichen Ergebnissen bietet.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Protagonist Therapeutics noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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