Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden werden". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man über das Risiko einer bestimmten Aktie nachdenkt, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wichtig ist, dass Legend Biotech Corporation (NASDAQ:LEGN ) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?
Warum sind Schulden ein Risiko?
Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.
Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Legend Biotech an
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Legend Biotech?
Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Legend Biotech im Juni 2023 Schulden in Höhe von 270,6 Mio. US-Dollar hatte, was einem Anstieg von 189,2 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 1,51 Mrd. US-Dollar gegenüber, so dass das Unternehmen über 1,24 Mrd. US-Dollar Nettobarmittel verfügt.
Wie gesund ist die Bilanz von Legend Biotech?
Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Legend Biotech Verbindlichkeiten in Höhe von 201,4 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 322,2 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 1,51 Milliarden US-Dollar und Forderungen in Höhe von 62,9 Millionen US-Dollar, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Das Unternehmen verfügt also über 1,05 Mrd. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.
Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass Legend Biotech eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Kurz gesagt, Legend Biotech verfügt über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Legend Biotech seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.
Auf 12-Monats-Sicht meldete Legend Biotech Einnahmen in Höhe von 165 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 72 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.
Wie riskant ist Legend Biotech also?
Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher sind als solche, die seit langem Gewinne erzielen. Und wir stellen fest, dass Legend Biotech im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 378 Mio. USD und einen Buchverlust von 532 Mio. USD. Aber zumindest hat das Unternehmen 1,24 Mrd. US$ in der Bilanz, die es kurzfristig in Wachstum investieren kann. Das Umsatzwachstum von Legend Biotech hat sich im letzten Jahr glänzend entwickelt, so dass das Unternehmen durchaus in der Lage sein könnte, zu gegebener Zeit einen Gewinn zu erzielen. Pre-Profit-Unternehmen sind oft risikoreich, aber sie können auch große Chancen bieten. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz enthalten - im Gegenteil. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Legend Biotech identifiziert , auf das Sie achten sollten.
Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste von Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung können Sie jetzt 100% kostenlos abrufen.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Legend Biotech unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
Zugang zur kostenlosen Analyse Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich
direkt mit uns in Verbindung. Sie
können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.
Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur.
Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.